0
Будет ли золото расти дальше? Взгляд со стороны
Posted by Mozart,
20 Декабрь 2011
·
1 834 просмотров
В качестве исходных данных для построения технической модели использованы котировки цены на золото из терминала FIBO Group
Все цены подразумевают цену в долларах США за тройскую унцию золота.
В условиях разгорающегося в мире очередного финансового и экономического кризиса именно золото называется многими аналитиками в качестве самого безопасного актива для того, чтобы "переждать финансовую бурю". При этом в качестве аргументов приводятся два:
1) количество золота в мире - ограничено, и добыча его затруднена, т.е. сильного роста объемов золота на рынке - не предвидится
2) спрос на золото остается стабильным с тенденцией к росту.
Однако никто, похоже. не задался до сих пор целью проанализировать ГЛУБОКО сам феномен роста цены на золото . Глубокие убеждения, что золото будет только дорожать (или как сейчас модно говорить "будетокадаражать"), уже привели к тому, что многие закупили золото на пике его цены - в районе 1900 долларов за тройскую унцию - и ждут, когда наконец цена опять вернется в эту точку, чтобы сбросить столь ЦЕННЫЙ актив. Об особенностях национального подхода к "золотонакоплению" я писал уже в своем блоге на Минфине "Особенности национальной "золотой лихорадки"
В то же время многие аналитики ожидают не только возврата к пиковым значениям 2011-го года - но и рост к отметке 2000, а в следующем году - к отметке 2500 долларов за тройскую унцию. При этом в качестве ОСНОВНОГО (а часто - ЕДИНСТВЕННОГО) аргумента они приводят "слабость американского доллара", в котором собственно и выражена цена на золото. Вопрос силы или слабости доллара я сейчас рассматривать не собираюсь, т.к. речь - не о нем.
Итак, начнем.
Если верить данным терминала за последние годы (а мне доступны цифры только с сентября 1990 года), за последние 20 лет минимальная цена на золото наблюдалась в августе 1999 года - 251,7 доллара за тройскую унцию. Однако рассматривать рост . начиная с этой цифры, будет не совсем правильно с технической точки зрения, и чуть позже я объясню, почему.
В течение нескольких лет (а именно - с ноября 1997 года - пиковая цена - 316,4 доллара - и до апреля 2002 года - пиковая цена 313 долларов) золото находилось в узком диапазоне шириной в 60 долларов, только изредка и очень ненадолго вырываясь вверх. Кризис 1997-1998 года, начавшийся в Азии и так сильно ударивший по России и Украине - абсолютно не сказался на цене на золото (возможно, ТОГДА просто еще не знали, что это - самый "безопасный" актив?)
Рост цены на золото, который мы наблюдаем и поныне, начался (точнее - ПРОЯВИЛСЯ) в мае 2002 года, когда золото впервые с ноября 1996 года пробило месячную ЕМА100 и ушло вверх. Затем - в декабре 2002 года - была пробита и месячная ЕМА200 (тогда она проходила на уровне 337,7 доллара) .В этом же славном декабре 2002 года цена на золото поднялась выше месячного облака Ишимоку - и ушла очень далеко от него. В данный момент и месячная ЕМА200 , и месячное облако Ишимоку находятся слишком далеко внизу, чтобы рассматривать их в качестве целевых уровней или уровней поддержки.
Начав рост в мае 2002-го, золото росло практически безостановочно до марта 2008 года (пиковое значение марта составило 1032,6 доллара) . А затем - началась КОРРЕКЦИЯ. Всего лишь за 7 месяцев цена на золото упала до 681,3 долларов (минимум октября 2008 года). Если растянуть линейку уровней Фибоначчи с минимума декабря 2002 года (315,7) до максимума марта 2008 года(1032,6) , то видим, что откат составил практически 50% от роста (расчетный уровень - 674,35 доллара, минимум октября 2008 года - 681,3 доллара). Я специально подчеркнул величину отката, чтобы показать, что существенные коррекции, после которых рост продолжается, бывают и по 50%...
Итак, начиная с октября 2008 года цена на золото росла практически безостановочно, достигнув в сентябре 2011 года отметки 1920,9 долларов .
Рост (с точки отсчета) составил 1239,6 долларов на каждой тройской унции или 182% процента. Для нелюбителей точных цифр допускается сказать - "Золото выросло в цене в 3 раза" - и это не будет слишком уж большим преувеличением.
Однако в сентябре 2011 года на месячном графике золота сформировалась свечная фигура, называемая в трейдерских кругах "рельсы". Две длинных свечи с почти одинаковым пиком (при некоторой натяжке можно утверждать,что мы наблюдаем "пинцет" - если мне простят погрешность в 10 долларов на месячном графике), но разной направленности - "бычья" свеча августа и "медвежья" - сентября.
Начиная с сентября 2011 года началась ОЧЕРЕДНАЯ коррекция на рынке золота, выразившаяся в падении его котировок первоначально до отметки 1532,6 доллара за тр.унцию (минимум 26 сентября 2011 года). Затем цена опять приподнялась - но смогла дойти лишь до отметки 1802,8 доллара (максимум 8 ноября 2011 года), после чего - падение продолжилось.Справедливости ради стоит отметить,что минимум сентября еще не переписан - все достижения декабря ограничились снижением до уровня 1560,4 доллара за тр.унцию.
Если рассматривать ту же линейку уровней Фибоначчи, то рост с 681,3 до 1920,9 долларов подразумевает ПО УМОЛЧАНИЮ откат на 23,6% (1628,35 доллара - мы уже находимся НИЖЕ этой отметки) и ДОПУСКАЕТ снижение до 38,2% от общего роста (т.е. до отметки 1447,37 долларов). Прошу запомнить эту цифру - мы вернемся к ней чуть позднее.
Итак, рассмотрим текущее состояние цены на золото. На дневном графике четко видно, что пробита линия ЕМА200(1621,7) , и цена даже еще не протестировала ее снизу. В то же время на недельном графике видно, что цена уткнулась в поддержку в виде недельной ЕМА55(1569,8) и отскочила от нее. Новая неделя только началась - и ей предстоит либо подтвердить ЕМА55 в качестве поддержки - либо , в случае пробития, она станет уже сопротивлением.
Внизу, на уровне 1481 доллар , проходит верхний край недельного облака Ишимоку. А чуть ниже - уже внутри недельного облака - проходят две линии - ЕМА89(1469,1) и ЕМА100(1439,7). Обратите внимание - данные линии как бы "опоясывают" расчетную цифру 1447,37, являющуюся уровнем 38,2% отката от роста с минимумов октября 2008 года - до пика сентября 2011 года).
Именно эта область - 1439,7-1481 доллар за тр.унцию - и кажется мне крайне привлекательной в качестве целевой области для текущего снижения цены на золото. На отметке 1481,1 находится и месячная ЕМА21, с декабря 2008-го служившая поддержкой для цены на золото.
Напоследок -вернусь к вопросу - "Будет ли золото расти дальше?" . Теоретически - почему бы и нет, особенно если учесть, что спрос на него подогревается в мировом масштабе всеми имеющими средствами. НО! Перед следующей волной роста оно просто ОБЯЗАНО скорректироваться. Не обязательно до уровня 50% роста (1301,1 доллара за тр.унцию - хотя в принципе - почему бы и нет?!) - но хотя бы до уровня 38,2% роста.
А как будет на самом деле - покажет время.
Все цены подразумевают цену в долларах США за тройскую унцию золота.
В условиях разгорающегося в мире очередного финансового и экономического кризиса именно золото называется многими аналитиками в качестве самого безопасного актива для того, чтобы "переждать финансовую бурю". При этом в качестве аргументов приводятся два:
1) количество золота в мире - ограничено, и добыча его затруднена, т.е. сильного роста объемов золота на рынке - не предвидится
2) спрос на золото остается стабильным с тенденцией к росту.
Однако никто, похоже. не задался до сих пор целью проанализировать ГЛУБОКО сам феномен роста цены на золото . Глубокие убеждения, что золото будет только дорожать (или как сейчас модно говорить "будетокадаражать"), уже привели к тому, что многие закупили золото на пике его цены - в районе 1900 долларов за тройскую унцию - и ждут, когда наконец цена опять вернется в эту точку, чтобы сбросить столь ЦЕННЫЙ актив. Об особенностях национального подхода к "золотонакоплению" я писал уже в своем блоге на Минфине "Особенности национальной "золотой лихорадки"
В то же время многие аналитики ожидают не только возврата к пиковым значениям 2011-го года - но и рост к отметке 2000, а в следующем году - к отметке 2500 долларов за тройскую унцию. При этом в качестве ОСНОВНОГО (а часто - ЕДИНСТВЕННОГО) аргумента они приводят "слабость американского доллара", в котором собственно и выражена цена на золото. Вопрос силы или слабости доллара я сейчас рассматривать не собираюсь, т.к. речь - не о нем.
Итак, начнем.
Если верить данным терминала за последние годы (а мне доступны цифры только с сентября 1990 года), за последние 20 лет минимальная цена на золото наблюдалась в августе 1999 года - 251,7 доллара за тройскую унцию. Однако рассматривать рост . начиная с этой цифры, будет не совсем правильно с технической точки зрения, и чуть позже я объясню, почему.
В течение нескольких лет (а именно - с ноября 1997 года - пиковая цена - 316,4 доллара - и до апреля 2002 года - пиковая цена 313 долларов) золото находилось в узком диапазоне шириной в 60 долларов, только изредка и очень ненадолго вырываясь вверх. Кризис 1997-1998 года, начавшийся в Азии и так сильно ударивший по России и Украине - абсолютно не сказался на цене на золото (возможно, ТОГДА просто еще не знали, что это - самый "безопасный" актив?)
Рост цены на золото, который мы наблюдаем и поныне, начался (точнее - ПРОЯВИЛСЯ) в мае 2002 года, когда золото впервые с ноября 1996 года пробило месячную ЕМА100 и ушло вверх. Затем - в декабре 2002 года - была пробита и месячная ЕМА200 (тогда она проходила на уровне 337,7 доллара) .В этом же славном декабре 2002 года цена на золото поднялась выше месячного облака Ишимоку - и ушла очень далеко от него. В данный момент и месячная ЕМА200 , и месячное облако Ишимоку находятся слишком далеко внизу, чтобы рассматривать их в качестве целевых уровней или уровней поддержки.
Начав рост в мае 2002-го, золото росло практически безостановочно до марта 2008 года (пиковое значение марта составило 1032,6 доллара) . А затем - началась КОРРЕКЦИЯ. Всего лишь за 7 месяцев цена на золото упала до 681,3 долларов (минимум октября 2008 года). Если растянуть линейку уровней Фибоначчи с минимума декабря 2002 года (315,7) до максимума марта 2008 года(1032,6) , то видим, что откат составил практически 50% от роста (расчетный уровень - 674,35 доллара, минимум октября 2008 года - 681,3 доллара). Я специально подчеркнул величину отката, чтобы показать, что существенные коррекции, после которых рост продолжается, бывают и по 50%...
Итак, начиная с октября 2008 года цена на золото росла практически безостановочно, достигнув в сентябре 2011 года отметки 1920,9 долларов .
Рост (с точки отсчета) составил 1239,6 долларов на каждой тройской унции или 182% процента. Для нелюбителей точных цифр допускается сказать - "Золото выросло в цене в 3 раза" - и это не будет слишком уж большим преувеличением.
Однако в сентябре 2011 года на месячном графике золота сформировалась свечная фигура, называемая в трейдерских кругах "рельсы". Две длинных свечи с почти одинаковым пиком (при некоторой натяжке можно утверждать,что мы наблюдаем "пинцет" - если мне простят погрешность в 10 долларов на месячном графике), но разной направленности - "бычья" свеча августа и "медвежья" - сентября.
Начиная с сентября 2011 года началась ОЧЕРЕДНАЯ коррекция на рынке золота, выразившаяся в падении его котировок первоначально до отметки 1532,6 доллара за тр.унцию (минимум 26 сентября 2011 года). Затем цена опять приподнялась - но смогла дойти лишь до отметки 1802,8 доллара (максимум 8 ноября 2011 года), после чего - падение продолжилось.Справедливости ради стоит отметить,что минимум сентября еще не переписан - все достижения декабря ограничились снижением до уровня 1560,4 доллара за тр.унцию.
Если рассматривать ту же линейку уровней Фибоначчи, то рост с 681,3 до 1920,9 долларов подразумевает ПО УМОЛЧАНИЮ откат на 23,6% (1628,35 доллара - мы уже находимся НИЖЕ этой отметки) и ДОПУСКАЕТ снижение до 38,2% от общего роста (т.е. до отметки 1447,37 долларов). Прошу запомнить эту цифру - мы вернемся к ней чуть позднее.
Итак, рассмотрим текущее состояние цены на золото. На дневном графике четко видно, что пробита линия ЕМА200(1621,7) , и цена даже еще не протестировала ее снизу. В то же время на недельном графике видно, что цена уткнулась в поддержку в виде недельной ЕМА55(1569,8) и отскочила от нее. Новая неделя только началась - и ей предстоит либо подтвердить ЕМА55 в качестве поддержки - либо , в случае пробития, она станет уже сопротивлением.
Внизу, на уровне 1481 доллар , проходит верхний край недельного облака Ишимоку. А чуть ниже - уже внутри недельного облака - проходят две линии - ЕМА89(1469,1) и ЕМА100(1439,7). Обратите внимание - данные линии как бы "опоясывают" расчетную цифру 1447,37, являющуюся уровнем 38,2% отката от роста с минимумов октября 2008 года - до пика сентября 2011 года).
Именно эта область - 1439,7-1481 доллар за тр.унцию - и кажется мне крайне привлекательной в качестве целевой области для текущего снижения цены на золото. На отметке 1481,1 находится и месячная ЕМА21, с декабря 2008-го служившая поддержкой для цены на золото.
Напоследок -вернусь к вопросу - "Будет ли золото расти дальше?" . Теоретически - почему бы и нет, особенно если учесть, что спрос на него подогревается в мировом масштабе всеми имеющими средствами. НО! Перед следующей волной роста оно просто ОБЯЗАНО скорректироваться. Не обязательно до уровня 50% роста (1301,1 доллара за тр.унцию - хотя в принципе - почему бы и нет?!) - но хотя бы до уровня 38,2% роста.
А как будет на самом деле - покажет время.
