Перейти к содержимому

Выбор редактора

Обзор мировых финансовых рынков за 6 - 10 июня / прогноз на 13-17 июня




Обзор мировых финансовых рынков за неделю с 6 по 10 июня
Фондовые индексы на прошлой неделе не показали единой динамики. В начале недели они демонстрировали умеренный оптимизм, в основном, на счет роста акций нефтедобывающих компаний. Но впоследствии развернулись на 180 градусов на фоне бегства от рисков в преддверии заседания ФРС США и референдума в Великобритании. В результате, Dow Jones завершил неделю ростом на 0,35%. NASDAQ потерял 0,92%. Немецкий индекс DAX 30 упал на 3,08%. Азиатские индексы по итогам недели показали символический рост: Японский Nikkei вырос на 0,31%, гонконгский HSI – 0,11%.
На валютном рынке лидером роста стал новозеландский доллар. Пара NZD/USD прибавила 1,4% на фоне решения Резервного банка Новой Зеландии сохранить процентную ставку на текущем уровне. Котировки GBP/USD упали на 1,79%, оказавшись под давлением данных «The Independent» о росте количества сторонников Брекзита до 55% (против 51% в апреле). ПараUSD/RUB обновила семимесячный минимум на уровне 63,24.
Нефть марки Brent достигала уровня 52,83 долларов за баррель, но к закрытию недели утратила часть позиций, в том числе, и на фоне данных о росте числа работающих буровых установок в США. По данным Baker Hughes, за неделю оно выросло на 3 единицы.
Драгоценные металлы продолжили дорожать на фоне снижения интереса к рискованным активам.Золото (XAU/USD) подорожало на 2,44%, серебро (XAG/USD) – на 5,67%.

Экономические данные прошедшей недели:

  • Глава ФРС высказала опасения по поводу результатов отчета по рынку труда и сменила тон на менее агрессивный
  • Резервный Банк Австралии оставил процентную ставку неизменной на уровне 1,75%
  • Резервный Банк Новой Зеландии сохранил ставку на уровне 2,25%
  • Китай: май, CPI -0,5% м/м, +2,0% г/г против прогноза -0,2% м/м, +2,3% г/г
  • Германия: май, индекс потребительских цен 0,3% м/м, 0,1% г/г


Прогноз на неделю с 13 по 17 июня



Фондовый рынок
Инвесторы находятся в ожидании решения по монетарной политике ФРС США. Как отмечают аналитики FOREX CLUB в Украине, рынок уже перестал закладываться на возможное ужесточение в июне, хотя представители регулятора настаивают на том, что повышение ставки откладывать нельзя. Поэтому на первый план выходят комментарии, которые ФРС США сделает по итогам заседания. Многое будет зависеть от того, какие оценки перспективам экономики даст регулятор. И, естественно, от намеков на возможные сроки второго повышения ставки. Если тон ФРС окажется достаточно мягким, фондовые индексы США могут предпринять попытку краткосрочного роста. Однако тот факт, что регулятор увеличивает паузу, может быть впоследствии оценен рынком как свидетельство того, то он видит существенные риски для экономики. И это может стать катализатором для снижения индексов. Dow Jones (YM) может вернуться к отметке 17700 с дальнейшей целью на 17530. NASDAQ (NQ) способен снизиться до уровня 4430, и далее к 4390. Но еще до публикации решения Федрезерва выйдет отчет по розничным продажам в США. Он позволит оценить уровень потребительской активности. Падение показателя может добавить негатива в оценку состояния экономики страны.

Товарно-сырьевой рынок
Для Brent сейчас нет достаточных фундаментальных предпосылок ни внушительного роста, ни для резкого снижения. Поддержку нефть получает со стороны следующих факторов: проблемы в Нигерии, которые вывели с рынка по разным оценкам около 800 тыс. баррелей в сутки; сокращение коммерческих запасов в США (за последнюю неделю, по данным EIA, они упали на 3,23 млн баррелей) в связи с сезоном отпусков; ослабление доллара при условии, что ФРС США будет достаточно мягок. Но есть и факторы давления: стабилизация ситуации с пожарами в Канаде, что приведет к постепенному восстановлению прежних объемов добычи. Относительно высокие уровни цен на нефть способны привести к возобновлению работы ранее законсервированных проектов по добыче сланцевой нефти, что будет увеличивать предложение. На этом фоне особое внимание будут привлекать данные от Baker Hughes по числу работающих буровых установок. Их рост будет способен оказать на Brent краткосрочное давление, отправляя котировки ниже уровня 50 долларов за баррель. Таким образом, наиболее вероятным на текущей неделе выглядит диапазон колебания цен 48,20–53 долларов за баррель.
В начале недели будут опубликованы данные по промышленному производству и розничным продажам в Китае. Так как Поднебесная является одним из крупнейших потребителей меди (HG) в мире, эти данные могут оказать влияние на динамику металла. Если цифры окажутся хотя бы немного выше прогнозов, усилятся позитивные ожидания относительно перспектив экономики страны. На прошлой неделе первый позитивный сигнал поступил со стороны данных по торговому балансу, а именно – состояния импорта. Показатель продемонстрировал падение, но всего лишь на 0,4% против прогноза -6,0%. И это может стать признаком того, что спрос на товары постепенно восстанавливается, а экономика стабилизируется. На этом фоне можно ожидать роста котировок металла до уровня 2,0660 с дальнейшей целью на 2,0930.

Валютный рынок
В ближайшие две недели внимание инвесторов может быть сосредоточено на динамике британского фунта. Близится день голосования по вопросу сохранения страной членства в ЕС. Результаты опросов рисуют достаточно противоречивую картину. Поэтому любые новости могут повышать градус волатильности пары GBP/USD. Но помимо этого на текущей неделе будет опубликован целый ряд отчетов, а Банк Англии огласит решение по монетарной политике. Если данные по индексу потребительских цен и рынку труда страны окажутся достаточно оптимистичными, то фунт, по прогнозам аналитиков FOREX CLUB в Украине, имеет шансы возобновить рост до отметки 1,4500.

Банк России понизил ставку, но в целом, рубль воспринял это решение безболезненно. Относительно своих дальнейших действий ЦБ РФ дал понять, что, возможно, продолжит смягчение монетарной политики, если это позволят инфляционные ожидания.
На текущей неделе будут опубликованы данные по темпам роста российской экономики в 1 квартале, а также отчет по промышленному производству за май. Если окажется, что падение ВВП замедлилось, рубль может получить дополнительную краткосрочную поддержку. Кроме того, есть основания полагать, что ФРС США не только не повысит ставку на заседании 15 июня, но и тон сопроводительных комментариев изменит на менее агрессивный. На этом фоне пара USD/RUB может вернуться в район минимумов прошлой недели 63,24 с дальнейшей целью на 62,60, тем более, что слабость доллара может подтолкнуть вверх и котировки нефти.


При полном или частичном воспроизведении интернет-ресурсами материалов сайта, указание автора и прямой гиперссылки на материал обязательно. Печатным СМИ перепечатка без письменного разрешения администраци запрещена . Администрация может не разделять мнение автора и не несет ответственности за авторские материалы. Оценочные суждения не подлежат опровержению и доказыванию их правдивости. За достоверность и содержание рекламы ответственность несет рекламодатель.