Перейти к содержимому

Выбор редактора

Греция подняла проценты для «Газпрома»




«Газпром» переносит размещение еврооблигаций на $1 млрд. Причина – долговой кризис в Европе: инвесторы не готовы покупать бонды под низкие проценты. Монополия может обойтись без займа, констатируют аналитики.

«Газпром» отложил выпуск европейских облигаций ориентировочно до конца года. Об этом сообщает «Прайм» со ссылкой на источник на финансовом рынке. По его словам, решение «Газпрома» связано с текущей рыночной ситуацией. Компания будет продолжать мониторинг рынка и рассчитывает разместить евробонды до начала 2012 года.

В «Газпроме» отказались от комментариев на эту тему.

«Новые инструменты инвесторам сейчас не интересны», – пояснил «Газете.Ru» источник в банковских кругах.

Старший экономист «Тройки Диалог» Антон Стурченевский объясняет решение «Газпрома» глобальной неопределенностью на рынках капитала. «Нет понимания, что будет с еврозоной, с долгами Греции, с европейской банковской системой, которая вкладывала средства в Грецию, – поясняет эксперт. – В связи с этим инвесторы выводят деньги, идет отток капитала с развивающихся рынков, в том числе с российского».

Распродажа российских активов для перевода средств в американские казначейские облигации сопровождается падением курса рубля. С начала осени доллар подорожал с 28,7 рубля до 32,5 рубля.

Gazprom ECP S.A. – структура монополии, которая должна была разместить облигации – с 3 по 5 октября проводила road-show евробондов на сумму до $1 млрд. Книга заявок должна была быть закрыта в четверг. По данным источника, доходность по евробондам планировалась на уровне около 4,5% годовых. Организатором выпуска и встреч с инвесторами выступил банк UBS.

В сентябре «Газпром» утвердил увеличение инвестиционной программы на текущий год на 56% (с 816,363 млрд рублей до 1,277 трлн рублей). Компания объяснила, что необходимо увеличить инвестиции в ключевые проекты. Также в сентябре «Газпром» объявил о корректировке планов по финансовым заимствованиям на 66% (с 90 млрд рублей до 150 млрд рублей). Это понадобилось монополии как для исполнения инвестпрограммы, так и для рефинансирования существующих задолженностей.

Денис Борисов из Банка Москвы отмечает, что в сложившейся на рынках ситуации «Газпрому» пришлось бы размещать облигации с большей доходностью, чем планировалось. «Неудивительно, что компания отложила размещение, – говорит Борисов. – У «Газпрома» не возникнет проблем с привлечением займов в случае необходимости».

На конец первого квартала долг «Газпрома» составлял $28,9 млрд – примерно 0,5 к ожидаемому годовому показателю EBITDA.

«Это более чем комфортное соотношение, – говорит Борисов. – В таких условиях «Газпром» может привлечь займов на сумму, по меньшей мере равную его нынешнему долгу».

Акции «Газпрома» в четверг растут. По состоянию на 15.00 по московскому времени бумаги газовой монополии на ММВБ выросли на 4,6%, до 149,29 рублей (с утра был зафиксирован рост на 5%). Активность инвесторов не связана с переносом выпуска евробондов.

«Эта новость негативна, так как «Газпром», очевидно, не смог получить ту доходность по облигациям, на которую рассчитывал, – говорит трейдер ИК «Ренессанс Капитал» Ованес Оганесян. – Но в четверг наблюдается отскок, рынки пошли вверх (индекс ММВБ вырос на 4%, достигнув 1317 пунктов, индекс РТС – также на 4%, до 1266 пунктов) и потянули за собой акции «Газпрома».

Алексей Топалов


При полном или частичном воспроизведении интернет-ресурсами материалов сайта, указание автора и прямой гиперссылки на материал обязательно. Печатным СМИ перепечатка без письменного разрешения администраци запрещена . Администрация может не разделять мнение автора и не несет ответственности за авторские материалы. Оценочные суждения не подлежат опровержению и доказыванию их правдивости. За достоверность и содержание рекламы ответственность несет рекламодатель.