Нацбанк предпринимает попытки разморозить кредитование экономики, поскольку за четыре месяца с начала года прирост кредитного портфеля юридических лиц составил всего 1,4%. Своим постановлением N197 от 18 мая НБУ либерализовал требования к формированию банками обязательных резервов. С 31 мая норматив резервирования средств на отдельном счете в НБУ, которые заблокированы в течение месяца, будет снижен с 60% до 50%. При этом регулятор повысил с 30% до 40% объем резервов, который должен сохраняться ежедневно на начало операционного дня на корреспондентском счете банка в НБУ. Эту рокировку в Нацбанке объясняют необходимостью нивелировать риски, связанные с высвобождением дополнительной ликвидности. 

Объем обязательных резервов, сформированных банками в апреле, составлял 15,7 млрд грн, в том числе на отдельном счете в НБУ находилось 6,37 млрд грн. Таким образом, речь идет о высвобождении ресурса всего на 1,57 млрд грн. Это чуть меньше, чем 10% остатков на корсчетах банков на 1 мая (17,11 млрд грн). 

Участники рынка нуждались в подобном смягчении требований в конце 2011 года. "Снижение норматива требовалось в ноябре, когда все выполняли резервирование, а средств не хватало. Поэтому тогда все начали повышать ставки по депозитам населения. Но сейчас это существенно не повлияет на объемы ликвидности, поскольку разница в объемах резервирования — всего 10%",— говорит директор департамента казначейства и финансовых институтов Креди Агриколь Банка Антон Болдырев. 

Именно дороговизна ресурсов и общая нестабильная ситуация в мире тормозят кредитование. "Сейчас кредитовать никто не будет, потому что займы в гривне слишком дорогие, а иностранная валюта нестабильна из-за непонятной ситуации в Европе и опасений девальвации в Украине. А снижение нормативов резервирования — слишком незначительный шаг. Возможно, кредиты станут более доступными, когда банкиры начнут сознательно снижать депозитные ставки, а также когда пройдут парламентские выборы",— говорит казначей одного из банков. По данным индекса UIRD, в пятницу средняя ставка по годовым депозитам населения в гривне составляла 16,5%, в долларах —7,57%, в евро — 6,05%. "На отсутствие кредитования больше влияет то, что многие банки стали более осторожно относиться к ведению бизнеса в Украине,— отмечает Антон Болдырев.— Во время ноябрьского кризиса кредитные учреждения набрали дорогих депозитов у населения под 25%. Сейчас ставки упали незначительно, поэтому банки могут выдавать только дорогие займы, которые мало кто готов брать". 

Банкиры рассчитывают на дальнейшую либерализацию со стороны регулятора. "В Нацбанке говорили, что до конца года планируют чуть ли не все средства отпустить со спецсчета на корсчета. Это должно некоторым образом стимулировать кредитование. Но главной проблемой остается отсутствие платежеспособных заемщиков, а за имеющихся идет большая конкурентная борьба среди банков",— констатирует директор казначейства Райффайзен Банка Аваль Владимир Кравченко.

Елена Губарь

«Положение устанавливает порядок идентификации банковской группы контролером и Национальным банком, признания центробанком банковских групп, критерии определения подгрупп в рамках банковской группы, требования к ответственному лицу группы и порядок ее согласования НБУ, а также порядок уведомления об изменении структуры группы и прекращения ее признания»,— значится в документе. Согласно документу, НБУ принимает решение о признании банковской группы, если группа юрлиц состоит из материнского банка и его украинских и иностранных дочерних и/или ассоциированных компаний, являющихся финансовыми учреждениями.

Цель документа — узаконить надзор НБУ за консолидированной отчетностью такой группы. Ведь банкиры, смекнув, что можно «раскладывать яйца в разные корзины», т.е. переводить дочек под разных регуляторов (Нацфинуслуг, НКЦБФР), не особо обращали внимание на требования НБУ (особенно это касалось требования по потребительскому кредитованию).

«Положение о порядке идентификации и признания банковских групп будет содействовать повышению уровня стабильности и надежности банковской системы, а также защите интересов вкладчиков банков — участников групп»,— гордятся собой в НБУ. А вот эксперты в полезности принятого регулятором документа пока не уверены.

Экономист ИГ «АРТ Капитал» Олег Иванец считает, что от того, будет ли банк признан частью банковской группы или нет, в его операционной деятельности и контроле со стороны НБУ мало что поменяется. «Был бы смысл прописать понятие «финансово-промышленная группа» и банк как часть такой группы. В Украине это довольно распространено и в таких случаях действительно есть смысл осуществлять контроль над деятельностью всей группы в комплексе, а не банка в отдельности»,— аргументирует эксперт. Впрочем, господин Иванец не отрицает вероятность того, что в перспективе НБУ примет определенные меры по контролю за движением средств внутри банковских групп, чтобы препятствовать выводу средств материнскими банками из своих украинских дочек. Кстати, по информации «і», перспектива принятия такого документа уже заставила как минимум одну банковскую группу, состоящую из банка с иностранным капиталом и ряда его дочек, вернуть часть некогда выведенных под других регуляторов ДП в свою «орбиту». Правда, в банке признают, что НБУ вполне мог бы заставить своих подопечных сделать это и раньше, используя консолидированный надзор за финансовыми группами.

Напомним, консолидированный надзор за финансовыми группами был внедрен в мае 2011 г. с принятием Верховной Радой во втором чтении законопроекта №7399 «О внесении изменений в некоторые законы Украины относительно надзора на консолидированной основе» (закон Украины № 3394-VI). Документ, в частности, предусматривает разделение финансовых групп на банковские (с превалированием в них банков) и небанковские (с превалированием небанковских финучреждений). Полномочия по осуществлению надзора на консолидированной основе за финучреждениями в зависимости от их вида возложены на НБУ, Национальную комиссию по регулированию рынков финансовых услуг и Национальную комиссию по ценным бумагам и фондовому рынку.

Руслан Кисляк

Неоднократные жалобы украинских страховщиков привели к тому, что регулятор признал: менять порядок по регистрации договоров страхования все-таки стоит. «Возможно, вопрос по перестрахованию у нерезидентов можно выделить в отдельный порядок. Ведь на долю нерезидентов приходится около 5% валовых страховых премий или 20% премий, переданных в перестрахование. И этот показатель стабилен уже с 2005 г., когда нам удалось пресечь вывод денег за рубеж с использованием этого канала»,— отметила Валентина Левченко, член Нацкомфинуслуг.

Порядок регистрации договоров перестрахования вступил в силу в марте прошлого года. Но участники рынка неоднократно жаловались на проволочки в регистрации и возврат документов по формальным причинам. Такие действия приводят к необходимости повторной подачи документов и к задержке в оплате страховой премии перестраховщику. Страховщики отмечают, что после смены регулятора регистрация договоров стала проходить быстрее и отказы НФУ стали мотивированными.

«Ситуация стала налаживаться, договора регистрируют быстрее. Вопрос очень важный, потому что компаниям непросто заключить облигаторные договора на Западе, а возможностей заключения факультативных договоров в условиях кризиса нет вообще»,— рассказывает Олег Сосновский, гендиректор подразделения Центральной и Восточной Европы QBE.

Больше всего проблем от принятого порядка испытали иностранные контрагенты. Им пришлось столкнуться с задержками в оплате заключенных полисов, что приводило к их недействительности. Ряд иностранных перестраховщиков, по уверению Натальи Гудымы, президента ЛСОУ, даже отказался от сотрудничества с украинскими СК.

«Порядок регистрации наносит вред репутации украинского страхового рынка даже больший, чем тот, который в свое время нанес введенный налог на перестрахование у компаний из стран — не членов ВТО. Задержки по оплате премий происходят, потому что регуляторные органы не выполняют свои функции, а у иностранных партнеров складывается впечатление, что компании просто не хотят платить деньги»,— поясняет Дмитрий Гармаш, замгендиректора российской СПК «Юнити Ре».

Либерализация порядка возможна и потому, что перестрахование у нерезидентов контролируют сразу несколько органов — НФУ, Нацбанк при покупке валюты для оплаты премий и Госфинмониторинг.
Иначе обстоят дела на внутреннем рынке перестрахования. Здесь новый порядок уже показал определенный эффект — за прошлый год премии внутреннего перестрахования сократились вдвое.

«На внутреннем рынке перестрахования работают 120 СК, 20 компаний — с иностранным капиталом, на их долю перестрахования приходится 5% перестраховочных премий, еще 15% приходится на другие компании, ведущие прозрачный страховой бизнес. На оставшиеся 40 компаний приходится 80% договоров перестрахования. Это никому не известные компании»,— отмечает Александр Залетов, зампредседателя совета ЛСОУ.

Но не все «схемные» фирмы регистрируют договора перестрахования. «Узнать ситуацию внутри компании можно только во время ревизии, но пока до этого дойдет, компания успевает исчезнуть. Вот и получается, что реальный бизнес стоит, а негативные тенденции на рынке продолжаются»,— отметил Андрей Пинчук, глава подкомитета законодательного обеспечения комитета по финансам, банковской деятельности, налоговой и таможенной политике ВР.

В страховых объединениях подготовили перечень изменений, которые могли бы упростить жизнь отечественных страховщиков. Среди них увеличение суммы договора для регистрации со 150 тыс. грн. до 750 тыс. грн. и введение регистрации по заявочному принципу. Но государственные органы вряд ли на это пойдут. Да и вопрос по отмене регистрации договоров с нерезидентами может оказаться лишь заявлением. Ранее страховщикам уже обещали отменить регистрацию до декабря 2011 г.

Регина Дацюк

Олег Сорочан

Депутаты поддержали законопроект «Об институтах совместного инвестирования» (относительно защиты имущественных интересов участников срочных ИСИ). Документ расширяет круг оснований для продления сроков деятельности инвестиционных фондов. На данный момент таким основанием является лишь уменьшение стоимости чистых активов ИСИ на 20% и более на протяжении последних 12 месяцев. Законопроектом предлагается предусмотреть процедуру продления деятельности ИСИ также при снижении стоимости сертификата (акции) фонда ниже ее номинальной стоимости. Как полагают участники рынка совместного инвестирования, новшество укрепит доверие инвесторов к инвестиционным фондам.

В то же время за любым участником ИСИ сохраняется право продать свои сертификаты (акции) в том случае, если на общем собрании он проголосовал против продления срока деятельности фонда (или же просто был против решения, если оно принималось набсоветом ИСИ или управляющей компанией). Во избежание дальнейших манипуляций к продаже такой участник сможет выставить только то количество акций, которое имелось у него на момент принятия соответствующего решения о продлении деятельности фонда.

Участники рынка совместного инвестирования солидарны в позитивном эффекте от принятия законопроекта. «Норма о продлении деятельности ИСИ своевременна и позволит защищать интересы инвесторов фондов. Несогласные с продлением деятельности смогут выйти из фонда по текущей цене бумаг. Тем самым, их интересы не будут ущемлены»,— комментирует директор КУА «Универ» Михаил Грицько.

При этом, как отмечают эксперты, важно, что законопроект не только наделяет участников ИСИ правом требовать выкупа своих акций в случае продления деятельности фонда, но одновременно ограничивает эту возможность тем количеством акций, которые инвестор имел на дату решения о продлении фонда. «На рынке были случаи, когда, проголосовав против продления и получив право продажи своих бумаг, участник задешево скупал бумаги у других инвесторов и предъявлял их к продаже»,— говорит представитель одной из управляющих компаний.

В условиях нынешнего стремительного падения фондового рынка наделение инвесторов дополнительными правами поможет в какой-то мере сохранить имидж инвестиционных фондов. «Эта норма направлена на то, чтобы можно было безболезненно продлевать срок деятельности закрытых корпоративных и паевых ИСИ (созданных на определенный срок) неограниченное количество раз»,— говорит Сергей Черненко, директор по управлению активами КУА «Драгон Эсет Менеджмент». Данная возможность, добавляет он, поможет исключить скандалы на рынке при ликвидации фондов и не подорвать репутацию всей индустрии по управлению активами.

Соглашается с этим и руководитель проектов компании «Кинто» Елена Васильченко. «Сейчас на фондовом рынке снова непростая ситуация. По информации портала Investfunds, в текущем году заканчивается срок деятельности десятка публичных ИСИ. Если не продлевать срок их работы, то их участники понесут убытки вследствие реализации активов фондов по низким ценам»,— говорит она.
Как отмечает первый заместитель гендиректора Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса Ольга Трипольская, предлагаемая норма о продлении деятельности фондов содержится также в новой редакции закона об ИСИ, который был принят за основу и рекомендован к первому чтению в парламенте еще в феврале. Вероятно, что введение в силу сего комплексного документа может состояться позже.

В то же время, как отмечает директор департамента анализа, стратегии и развития законодательства Нацкомиссии по ценным бумагам и фондовому рынку Максим Либанов, именно новая редакция закона об ИСИ — это главный документ, который ожидается на рынке.

Напомним, что этот законопроект содержит целый ряд значимых новшеств, таких как существование узкоспециализированных фондов (фонды акций, облигаций, банковских металлов, индексные фонды), возможность расчетов с инвесторами не только денежными активами, возвращение права ИСИ инвестировать в акции банков, а также ужесточение требований к раскрытию информации управляющими компаниями.

Олег Сорочан

Безоблачное и никак не оцениваемое финансовыми регуляторами страны существование финансовой пирамиды МММ-2011 впервые стало поводом для крупного скандала.

Опубликованное в блоге независимого обозревателя Олега Анисимова письмо тысячника Артема Прокофьева, одного из участников пирамиды, уже собрало более 20 страниц комментариев, но причиной массового оттока денег не стало.

Прокофьев утверждает, что «на конференции в Москве» (12 мая на ней собрались тысячники МММ-2011) ему было заявлено о том, что долг, накопленный его ячейкой, погашаться не будет. «Сергей Пантелеевич! Люди, приехавшие туда, находились в отчаянии, что им больше некуда обратиться. Я сам нахожусь в таком же положении. Потеряна связь с моими 10-тысячником и миллионником. 10-миллионник не отреагировал никак на эту проблему. Долг в тысяче – порядка 30 миллионов! И он растет бешеными темпами! Задержки выплат уже приблизились к отметке 2 месяца».

Формально проблема, описанная в письме тысячника Артема Прокофьева, выглядит именно как классическая проблема отсутствия роста средств при возрастающих выплатах: это развитие ситуации было описано независимым фондовым аналитиком Александром Разуваевым, который в интервью газете ВЗГЛЯД объяснял, что залогом существования любой пирамиды является положительный баланс между притоком средств и их оттоком, но обеспечить этот баланс МММ-2011 не сможет.

Судя по всему, в ячейке Прокофьева произошло именно это.

По словам тысячника, «руководители высшего звена «мутят» какие-то свои дела в системе. <...> Перекрестные выплаты и Казначейские счета не работают. Или работают лишь в некоторых молодых ветках, которые в скором времени окажутся в таких же ситуациях, как и мы».

«Организаторы собрания простодушно заявили: «Это Ваши проблемы. Развивайте структуру. Никто Вам денег не даст», – приводит слова руководителей автор письма.

К сожалению, найти Артема Прокофьева газете ВЗГЛЯД не удалось: к Олегу Анисимову, публикатору скандального письма, оно попало через третьи руки и установить личность автора этой информационной бомбы не представляется возможным.

Таким же фантомом остается и тысячник Ольга Панова, которая сначала опубликовала развернутый комментарий о ситуации в МММ-2011, а затем удалила его. «Моя структура в таком же положении. Мои вкладчики угрожают мне и физически и юридически. Некоторые угрозы уже осуществлены. Прогрессировать дальше ячейка не может, так как долг зашкаливает, а денег нет. Руководители скомпрометированы, денег никто не несет, так как сотни не получили не только выигрыш, но и своих вкладов, – пишет Панова. – У меня в тысяче 600 человек ждут выигрыши. В среднем 300000 по номиналу, а с % около 700 000 на сегодняшний день. У вас забирают 95% ваших денег. Понятно, что мы привлекаем, но это капля в море по сравнению с нашим долгом».

Зато вполне реальным человеком оказался «десятимиллионник» Данила Юсупов, который в ответ на претензии описал несовершенство всей мировой финансовой системы, посетовал на слабость руководителей и от общения с корреспондентом ВЗГЛЯДа отказался.

Еще один участник пирамиды, тысячник Алексей Киршин, в коротком и эмоциональном комментарии отметил, что письмо Прокофьева – «это полный бред, просто кто-то хочет навредить системе, и у них это не получится. У нас всё отлично! Ну, может, конечно, и есть проблемки в каких-либо структурах, но это не так страшно, и всё решаемо и можно поправить».

Стоит отдельно отметить, что руководители «высшего эшелона» пирамиды от общения стали стремительно отказываться или отделываться общими фразами о том, что ФРС США по сути является такой же структурой, как и МММ-2011: почему-то это объяснение является самым популярным.

Более конкретный комментарий газете ВЗГЛЯД дал сотник одной из уральских ячеек Тимур Хабибуллин, который подтвердил, что письмо Прокофьева может оказаться правдой, но развала финансовой пирамиды нет и не предвидится. Человеческий фактор, по словам руководителя ячейки, влияет на систему далеко не лучшим образом. Участник МММ полагает пост Олега Анисимова частью «информационной войны», которую начали вести против пирамиды банки, но и проблем в самой структуре не отрицает.

«Ушлые тысячники уводят деньги из системы, это неминуемо. Есть сотники и десятники, которые занимаются подобными деяниями. Мы отслеживали раньше таких, а сейчас наблюдаем, когда же проснется их совесть и они сделают отрыжку, ибо есть такая возможность», – рассказал сотник, добавив, что в его ячейке таких проблем нет – не из-за денег, а из-за правильной мотивации участников.

«Обратите внимание, что человек, написавший это письмо, жалуется, якобы что-то не работает, вместо того, чтобы что-то делать. Не справляешься – пиши мне, моим коллегам, в системе денег очень много, все рабочие структуры работают по правилам, нерабочие структуры набирают деньги и считают, что миссию свою выполнили. Все мои десятники и сотники ежедневно принимают деньги от новых вкладчиков, у нас в июне будет выплата на сумму 1,7 млн рублей одному участнику, и еще два человека подали заявку на крупные выплаты.

Первое время и у нас были трудности с выплатами, но поскольку мы относились к системе не как потребители, а как преданные родители к своим детям, нам приходилось отказываться от реферальных бонусов, от бонусов руководителей. Что мы имеем сегодня? А мы имеем возможность выплачивать не только своим вкладчикам, но и вкладчикам из других структур», – заявил Хабибуллин, предложив всем, кто испытывает трудности, обращаться к нему.

Проблема МММ-2011, как удалось выяснить газете ВЗГЛЯД, общаясь с руководителями ячеек, предпочитающими оставаться анонимными, лежит не столько в финансовой плоскости, сколько в организационной.

«Выплаты задерживаются, да, не критично, но есть. Платят согласно приоритету: сначала деньги получают новички, которые должны сформировать потом десятки (каждый человек – это потенциальная десятка), а вот те, кто уже и так много заработал, получают в последнюю очередь», – заявил один из темников пирамиды, уточнив, что не все понимают необходимость сохранения баланса в системе – «нельзя выводить миллионы сразу, нужно выстроить систему того, что в экономике называется «длинными деньгами», поэтому и возникают конфликты».

«Но вообще проблема в том, что те, кто дорвался до распределения выплат, себя-то не обижают, устанавливая моратории всем остальным и заставляя их, по сути, работать на то, чтобы в МММ формировалось как можно больше «низовых» звеньев», – пояснил собеседник, добавив, что пока мобилизационного потенциала хватает, а энтузиазм достаточно высок.

Предположить подобное развитие событий было возможно заранее: начиная разбираться с тем, что такое МММ-2011, газета ВЗГЛЯД писала, что система строится теперь не столько как финансовое учреждение, сколько как идеологизированная социальная сеть, в которой деньги играют важную, но не всегда определяющую роль.

Технически новая пирамида работает по классической схеме «сетевого маркетинга» (хотя сами участники МММ-2011 с этим определением спорят): «приведи двух друзей и получи приз». Самая нижняя часть иерархии, простые вкладчики, желая увеличить свой доход, не просто покупают обезличенные билеты, ваучеры или деньги, а сначала связываются с «десятником», который отправляет нового участника в Сбербанк.

Приход друзей, как видно из разразившегося скандала, становится жизненно важным сюжетом развития всей пирамиды.

Олег Анисимов, чей блог стал площадкой ожесточенных баталий сторонников и противников МММ-2011 (это, кстати, не случайно: форумы сайта Мавроди и сайта пирамиды активно вычищаются от «проблемных» записей»), убежден в том, что структура уже сейчас начинает разваливаться.

«В моем понимании крах уже произошел, так как во многих ячейках выплат уже нет, а принцип «Всем все платится» был заявлен как универсальный. В целом же какие-то выплаты до сих пор шли, но эффект домино уже необратим», – заявил газете ВЗГЛЯД Анисимов.

Ни один из участников МММ-2011, с которым удалось поговорить, в развал пирамиды не верит.

Михаил Бударагин

По данным Госкомстата, в Украине в январе-апреле 2012 г. розничный товарооборот предприятий торговли и ресторанного хозяйства вырос в сопоставимых ценах на 14,8% по сравнению с январем-апрелем 2011 г.

Рекордсменами по этому показателю стали Херсонская (18,8%), Ровенская (17,3%), Донецкая и Запорожская (17,2%), Николаевская (17,1%) области, а также город Севастополь (17,4%).

Тем не менее есть все основания полагать, что рост розничного товарооборота достигнут за счет удорожания продуктов, а не фактического увеличения их потребления. Об этом свидетельствуют данные компании Nielsen Company. В рамках исследования «Динамика продуктовой корзины в формате современной торговли» за февраль-март 2012 г. (источник Nielsen Growth Reporter, audited FMСG categories) были учтены продажи 50 FMCG категорий в гипермаркетах, супермаркетах, минимаркетах. В итоге оказалось, что количество реализуемых товаров не увеличилось, тогда как ценники исправно переписывались. Аналитик ИГ «АРТ Капитал» Олег Иванец говорит, что, по его мнению, динамика показателей товарооборота близка к нулю.

И это с учетом того, что на протяжении всего прошлого года в стране наблюдалось увеличение средней заработной платы. Так, согласно данным исследования MMI Ukraine, проведенного компанией TNS в Украине в 2011 году, доход на одного члена семьи в месяц вырос с 2842 грн. в первом квартале до 3109 грн.— в третьем (представлены ответы респондентов в возрасте 16-65 лет, проживающих в городах с населением от 50 тыс. человек).

О снижении покупательной способности населения говорят и сами ритейлеры. По словам представителя одной из сетей, сейчас многие потребители довольно часто делают выбор в пользу более дешевых и низкомаржинальных товаров. Ранее это явление не носило столь массовый характер.

Производители и сами ритейлеры следуют тенденциям, которые задают нищающие покупатели. Зажатые с двух сторон государственным регулированием наценок и слабым потребительским спросом, они стремятся выпускать более доступные по цене товары и продукты.

«Однако есть еще одна тенденция, которая остается вне поля зрения, а именно — качество товаров. Особенно продуктов питания. В ситуации, когда рост цен сдерживается административным путем, при этом себестоимость растет, единственный способ сбалансировать бизнес — ухудшить качество,— говорит Олег Иванец.— Это крайне плохо как для потребителей, так и для экономики. Так что динамика цен — это сейчас не самое главное».

Отчасти общий рост затрат населения на продукты питания может поясняться и тем, что часть потребителей, которые могут себе это позволить, наоборот, переключается на более дорогие товары. Они вынуждены это делать для того, чтобы компенсировать ухудшение качества тех продуктов, которые покупались ранее.

Улучшить положение с реальным приростом потребления могут только внешние факторы. Например, такие как наплыв туристов во время футбольного чемпионата и выборы, а точнее — приток валюты из за рубежа, с ними связанный. Также стимулом могло бы стать улучшение условий ведения бизнеса.
Других источников роста для украинского ритейла пока нет. Эксперты считают, что печатный станок не будет включаться, так как эффект от его запуска будет минимальным. Не стоит рассчитывать и на скорое улучшение экономической ситуации в стране.

Даниил Нестеров

При этом наибольший рост приходится на вклады в гривне сроками до года и от года до двух – 1,2 и 1,3 миллиарда гривен соответственно. Объем вкладов в иностранной валюте на те же сроки сократился: на эквивалент 0,2 и 0,02 миллиарда гривен соответственно.

На 100 миллионов гривен сократился и объем долгосрочных – свыше двух лет – депозитов в гривне. А сумма аналогичных вкладов в инвалютах выросла за месяц на эквивалент 600 миллионов гривен.

Однако гораздо больший рост в марте-2012 пришелся на средства населения на счетах до востребования: их суммарный объем во всех валютах вырос на эквивалент 2,56 миллиарда гривен. В гривне прирост средств на бессрочных вкладах и счетах почти вдвое превысил рост объема краткосрочных депозитов и составил 2,4 миллиарда гривен.

По данным того же НБУ, наибольшая часть средств физлиц размещена в крупнейших банках. Так, по итогам марта-2012 на 20 учреждений приходилось 74,2% вкладов населения, а на крупнейший банк – ПриватБанк – приходилось 23% средств частных лиц.

Что же касается прироста срочных вкладов населения, то здесь, по данным Ассоциации Украинских Банков (АУБ), также лидирует ПриватБанк, увеличивший в марте-2012 свой портфель вкладов физлиц на 786,7 миллионов гривен. Правда, такой прирост ровно в два раза меньше февральского показателя этого учреждения.

Уменьшился и прирост второго в рейтинге учреждения – Ощадбанка. Он за март-2012 привлек от населения 449,8 миллионов гривен, или на четверть меньше, чем в предыдущем месяце. На 45%, до 258 миллионов гривен, уменьшился прирост украинской дочки Сбербанка России, которая в феврале-2012 была третьим номером в рейтинге. Такое снижение позволило VAB Банку, по итогам февраля-2012 занимавшего шестую позицию, подняться до уровня третьего в рейтинге учреждения, хотя его прирост по сравнению с предыдущим месяцем увеличился всего на 33 миллиона гривен, до 264,8 миллионов гривен.

Банки, привлекшие наибольший объем срочных депозитов населения в марте-2012, по данным Ассоциации Украинских Банков*:

* За исключением банков, не отображаемых статистикой АУБ

Что касается рейтинга по приросту средств на счетах до востребования, то здесь лидирует Брокбизнесбанк, привлекший на бессрочные счета от населения более миллиарда гривен. 878 миллионов гривен привлек на текущие счета ПриватБанк, почти 233 миллиона – Альфа-Банк. Более чем по 50 миллионов гривен на счетах до востребования прирастили Дельта Банк и украинская дочка Сбербанка России.

Банки, привлекшие наибольший объем средств населения на счета до востребования в марте-2012, по данным Ассоциации Украинских Банков*:

* За исключением банков, не отображаемых статистикой АУБ


И теперь предлагаем вашему вниманию описание пяти самых прибыльных вкладов в гривне от банков, привлекших наибольший объем средств населения на срочные депозиты за март-2012 по исследованиям компании «Простобанк Консалтинг»  на 14.05.2012 г. (оценивались только программы от банков из числа 50 лидеров по активам, по одной наиболее выгодной программе от каждого банка, не учитывались пенсионные вклады, вклады к совершеннолетию и депозиты с минимальной суммой более 5 000 гривен).

23% годовых в гривне предлагает VAB Банк по онлайн-депозиту «С любовью, VAB!» сроком три месяца с выплатой процентов в конце срока. Минимальная сумма депозита – 2000 гривен. Возможно пополнение вклада без ограничений, частичное снятие не предусмотрены. Пролонгация депозита автоматическая на срок, аналогичный первоначальному. При открытии вклада взимается единоразовая комиссия за перечисление средств с карточного счета через интернет-банкинг – 80 гривен.

21,5% годовых в гривне предлагает вкладчикам Дельта Банк по депозиту «6 лет вместе» сроком 370 дней с ежемесячной выплатой процентов. Минимальная сумма вклада – 1000 гривен. Пополнение, частичное снятие и пролонгация не предусмотрены. Предложение действует до 31.05.2012 г.

20,5% годовых в гривне по депозиту «Давние союзники» предлагает Имэксбанк. Срок вклада – 275-280 дней, минимальная сумма – 500 гривен. Проценты выплачиваются ежемесячно. Пополнение, частичное снятие и пролонгация не предусмотрены. Предложение действует до 31.05.2012 г.

19% годовых в гривне предлагает Мегабанк по вкладу «На будущее» сроком 365 дней с выплатой процентов в конце срока. Минимальная сумма вклада – 5000 гривен. Пополнение и пролонгация не предусмотрены. Частичное снятие возможно в пределах 20% суммы вклада.

19% годовых в гривне предлагает Терра Банк по депозиту «Весенний вальс» сроком девять месяцев с ежемесячной выплатой процентов. Минимальная сумма вклада – 1000 гривен. Возможно пополнение депозита, частичное снятие и пролонгация не предусмотрены.

Напоследок традиционный срез – средние ставки гривневых и долларовых депозитов (по срокам депозита три месяца и один год) на данный момент и их изменение за неделю. Оценивались банки из числа 50 лидеров по активам.

Евгения Резниченко

Сегодня правительству предстоит осуществить крупнейшее в этом месяце погашение гособлигаций — на 2,7 млрд. грн. С задачей рефинансирования долга Минфин накануне справился практически на отлично — поступления в казну от продажи новых ОВГЗ на очередном аукционе во вторник составили 1,66 млрд. грн., что является максимальным результатом с конца марта этого года.

В частности, Минфин выставил на продажу две серии стандартных облигаций со сроком обращения один и два года, индексные облигации (с привязкой к курсу доллара) с погашением в мае 2015 г. и ОВГЗ, номинированные в долларах со сроком обращения 18 месяцев. При этом неожиданно Минфин также предложил два выпуска бумаг с погашением в 2017-м и 2019 г.

Примечательно, что именно семилетние ОВГЗ с доходностью в 14,2% принесли Минфину практически половину вчерашнего «улова» — 801,9 млн. грн. Бумаги были куплены двумя участниками торгов. Помимо этого, 850 млн. грн. поступили в казну в результате размещения среди четырех банков трехлетних индексных облигаций с доходностью 9,3%.

Стандартные облигации со сроком погашения через год были проданы всего на 12,5 млн. грн. В то же время Минфин неожиданно отклонил заявки участников рынка по валютным облигациям с бидами на уровне 9,3%. Ранее эта доходность была проходным барьером для банков.

Как отмечает аналитик инвестиционной группы «Инвестиционный Капитал Украина» (ICU) Тарас Котович, спрос на семилетние бумаги вряд ли был рыночным. Частично, таковым мог быть спрос на индексные ОВГЗ, которые банки могут покупать для корректировки своей валютной позиции (регулирование объема активов и пассивов в инвалюте). Но большую часть бумаг Минфин, скорее всего, продал либо госбанкам, либо по предварительным договоренностям с определенными игроками.

На ближайших аукционах спрос на ОВГЗ, вероятно, будет падать, так как банкам предстоит уплата в бюджет квартальных налоговых платежей. Тем не менее умеренный спрос на госбумаги очень скоро возобновится. Сейчас ОВГЗ являются одной из немногих альтернатив вложений для банков. «При нынешнем вялом кредитовании и отсутствии новых корпоративных выпусков облигаций у коммерческих банков остается немного альтернатив своим вложениям»,— говорит начальник анализа и исследований «Райффайзен Банка Аваль» Дмитрий Сологуб.

Соглашается с этим и начальник отдела анализа финансовых рынков «ИНГ Банк (Украина)» Александр Печерицын. «Ликвидность банков находится на умеренном уровне, поэтому на ближайших аукционах стоит ожидать спрос на ОВГЗ. Обострение кризиса в Европе мало влияет на наш внутренний рынок госбумаг, так как более 90% спроса формируют банки-резиденты»,— рассуждает он.

В дальнейшем основной спрос также стоит ожидать в секторе краткосрочных и среднесрочных ОВГЗ с учетом того, что длинной ликвидностью банки, как и ранее, не располагают. При этом вряд ли стоит рассчитывать на тенденцию повышения ставок по длинным бумагам со стороны правительства. Торги ОВГЗ на вторичном рынке в последний месяц проходят без резких колебаний доходности.

Олег Сорочан

Так что глава государства настоятельно рекомендует Национальному банку совместно с Министерством финансов внедрить «мероприятия, направленные на уменьшение стоимости финансовых ресурсов и улучшение доступности кредитов в экономике», а также «применить механизм эффективного влияния изменения уровня учетной ставки НБУ на стоимость финансовых ресурсов в экономике».

Второй способ активизации роста реального сектора — не дать заемщику шансов уклониться от обязательств по кредитным договорам. Николаю Яновичу и Нацбанку поручено разработать соответствующие законодательные изменения, которые противодействовали бы уклонению от исполнения обязательств перед банком путем признания в суде кредитных договоров недействительными. На выполнение всех означенных поручений гарант Конституции дал срок до 1 июня текущего года.

Но что реально смогут исполнить самые ответственные чиновники? Из поручения президента следует, что Нацбанк должен провести мероприятия, которые способствовали бы удешевлению кредитов. «Если бы НБУ начал выделять банкам рефинансирование по учетной ставке (сегодня она составляет 7,5%. — ред.), как того требует законодательство, то стоимость кредитов на рынке существенно упала бы», — заметил президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко.

Правда, если регулятор начнет кредитовать финучреждения избирательно и в строго ограниченных объемах, как это наблюдалось в начале кризиса, то толку от этого не будет. Если уж рефинансировать банки, то все без исключения, причем в нужных им объемах. Хотя и это не все. Стоимость кредитов на рынке должна быть привязана к уровню учетной ставки НБУ. Об этом говорится в поручении президента. И это тот механизм, который работает во всех развитых странах. Например, если Центробанк Австралии принимает решение снизить или повысить учетную ставку, то все финучреждения тоже соответственно уменьшают или увеличивают стоимость кредитов. В Украине учетная ставка Нацбанка живет какой-то отдельной жизнью, то есть ее падение или рост практически не влияет на кредитные ставки на рынке.

Впрочем, далеко не все эксперты считают, что если регулятор начнет выдавать всем банкам дешевое финансирование, то это приведет к снижению стоимости кредитов на рынке. Ведь чтобы обеспечить все финструктуры дешевыми ресурсами, регулятор вынужден будет запустить денежный станок. «Если НБУ напечатает деньги, то кредиты, скорее всего, не подешевеют, а наоборот — подорожают. Необоснованная эмиссия может вызвать рост девальвационных настроений в обществе и отток депозитов населения, что приведет к еще большему повышению ставок по депозитам и кредитам», — полагает руководитель информационно-аналитического центра Forex Club в Украине Николай Ивченко. В этом году вряд ли стоит ожидать от Нацбанка существенных денежных вливаний в банковскую систему, как и не стоит ожидать значительного ускорения темпов роста кредитного портфеля.

По мнению аналитика Dragon Capital Анастасии Туюковой, для того чтобы снизить стоимость кредитных ресурсов и запустить механизм влияния учетной ставки на финрынок, нужно провести широкомасштабную программу. Она, во-первых, подразумевает переход к плавающему обменному курсу. Во-вторых, надо внедрить механизмы страхования валютных рисков для участников рынка. В-третьих, следует усилить роль фондового рынка. В-четвертых, запустить накопительную пенсионную систему. В-пятых, нужно поддерживать невысокие темпы инфляции. Кроме того, снизить кредитные риски. На все эти мероприятия может уйти как минимум три-пять лет.

«Что касается защиты прав кредиторов, здесь главный вопрос не в недостатках законодательства, а в несовершенстве исполнения законов, коррумпированности судов, то есть слабости системы господства права в государстве», — уверена Анастасия Туюкова.

Инна Алексеенко