Новости

В Dragon Capital подтвердили рекомендацию покупать для акций Укрсоцбанка

Wed, 22 Feb 2012 10:47:00 +0000

Коммерсантъ-Украина

22.02.2012

Инвестиционная компания Dragon Capital подтвердила рекомендацию покупать для акций Укрсоцбанка (тиккер: USCB) с целевой ценой $0,056 (0,448 грн, рыночная — 0,1818 грн, потенциал роста — на 146%). Цена была понижена на 22%, исходя из снижения ожиданий по росту экономики и развитию кредитования в текущем году, учета роста стоимости акционерного капитала банковского сектора (в среднем на +4,4 п. п., до 21%), с учетом более низких оценочных коэффициентов банков региона (целевой коэффициент цена/собственный капитал на 2012-2013 годы был понижен в среднем до 0,75x по сравнению с ранее используемым ориентиром 0,95x). Кроме того, мы понизили наш прогноз рентабельности собственного капитала на долгосрочную перспективу на 3-4 п. п., до 12%.

Мы полагаем, что у акций Укрсоцбанка, которые являются одними из наиболее ликвидных бумаг на украинском рынке акций, одни из лучших перспектив для отскока с текущих уровней, как только позитив мировых площадок реализуется в укрепление на локальном рынке (как это было после предыдущего экономического спада). С начала текущего года цены на акции банков Центральной и Восточной Европы повысились на 23% на ожиданиях количественного смягчения со стороны ЕЦБ, в то время как цена украинских банков осталась практически без изменения (рост на 6% для Укрсоцбанка).

В результате акции отечественных банков оцениваются существенно ниже их балансовой стоимости, при этом коэффициент цена/собственный капитал составляет в среднем 0,4х (2012 оц.). Последний раз банковские бумаги торговались ниже балансовой стоимости в конце 2008 года — начале 2009 года. Текущая оценка стоимости акций является слишком консервативной, они торгуются с дисконтом 70% к бумагам аналогичных банков региона, исходя из прогнозируемого на 2012-2013 годы коэффициента цена/цобственный капитал (0,35x против 1,10х для сопоставимых банков региона).

ИК Sortis понизила целевую цену акций Укрсоцбанка с 0,778 грн до 0,277 грн (потенциал роста на 52%), подтвердив рекомендацию покупать. Чистая прибыль в 2011 году составила 14,85 млн грн, что на 48,7% меньше, чем в 2010 году. Чистый процентный доход сократился на 2%, до 2,88 млрд грн, а комиссионный доход вырос на 7,9%, до 547 млн. Совокупные активы уменьшились на 3,4%, до 40,2 млрд, в том числе кредиты и задолженность клиентов сократились на 0,6%, до 37,25 млрд. К началу 2012 года банк сформировал резервы под обесцененные кредиты на 8,18 млрд, или 21,98% их общей суммы (на начало 2011 года — 17,55%).

Итоги работы банка в 2011 году оказались ниже ожиданий аналитиков (прогноз по чистой прибыли 38,4 млн грн), что связано в первую очередь с отсутствием прогресса в кредитовании клиентов и значительными отчислениями в резервы. Ожидается, что в 2012 году банк улучшит свои финансовые показатели и по итогам года сумеет получить чистую прибыль в 138,9 млн. По словам главы правления банка Бориса Тимонькина, уровень проблемных займов банка перестал расти, и практически все самые крупные проблемные кредиты (27 из 30) были реструктуризированы. Работа с проблемными заемщиками продолжится и в 2012 году, что должно принести банку возврат ранее просроченных долгов и позитивно скажется на прибыли.

Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги.

Premarket 22/02: инвесторы не готовы продавать

Wed, 22 Feb 2012 08:13:00 +0000

Дмитрий Михайлусенко, ведущий специалист департамента интернет-трейдинга Dragon Capital

Итоги дня: UX -0,47% (1516,05 п.)

Торги на украинских площадках вчера открылись слабым ростом на фоне несущественного позитива на внешних рынках. Пополудни положительный ход торгов был слегка разбавлен активностью продавцов и впоследствии полностью отыгран, в результате чего основные украинские площадки закрылись в «красной» зоне. По большому счёту подтвердился сценарий консолидированного движения, который сработал на фоне принятия крайне важных решений по поводу дальнейшей судьбы Греции. Каких-либо предпосылок для массовых продаж не наблюдается, но при этом не стоит торопиться открывать длинные позиции на длительный период до тех пор, пока конъюнктура на внешних рынках не станет более или менее однозначной.

Индекс UX во вторник завершил торги в «красной» зоне на уровне 0,47%, объем торгов на фондовом рынке по акциям составил 56,8 млн. грн., из них на рынке заявок — 14,7 млн. грн., на рынке РЕПО — 39,9 млн. грн.

По итогам торгов на срочном рынке объем сделок по всем инструментам составил 54,9 млн. грн., по фьючерсам — 52,1 млн. грн., по опционам — 2,8 млн. грн. Ближний фьючерс UX-3.12 потерял 0,52%, расчётная цена составила 1516,05 п. со спрэдом +8,17 п.

По итогам торгов лидерами по ликвидности стали акции Авдеевского МК (1,8 млн. грн.), Укрсоцбанка (1,8 млн. грн.) и Мотор Сичи (1,6 млн. грн.). В лидерах роста оказались акции Енакиеевского МК (+1,11%), Укрнафты (+0,23%) и Азовстали (+0,07%). Хуже рынка торговались акции Стахановского ВСЗ (-3,45%) и Крюковского ВСЗ (-1,85%).

Внешний фон перед открытием

Перед открытием наблюдается умеренно-позитивный внешний фон. Вчера европейские чиновники наконец-то утвердили план предоставления Афинам помощи в размере 130 млрд. евро. Естественно, это означает, что дефолта Греции в ближайшее время мы не увидим, и данная страна ещё на некоторое время останется в составе еврозоны. В целом подобное решение многими зарубежными аналитиками расценивается как негативное. Дело в том, что Греция таким образом взяла на себя ещё большее количество обязательств, которые так или иначе придётся в скором времени выплатить, то есть получается замкнутый круг. Массу возмущений среди населения Греции по данному факту вызывает ещё и то, что правительство страны, скорее всего, прибегнет к сильному сокращению расходов, повсеместных увольнениям и урезанию заплат для граждан на следующие несколько лет.

Российские площадки на открытии торгуются в «зелёной» зоне: РТС прибавляет 0,59%, ММВБ торгуется чуть ниже, на уровне +0,50%.

Важная статистика сегодня

10:58 – Комбинированный индекс деловой активности (еврозона)

12:00 – Новые промышленные заказы (еврозона)

14:00 – Индекс ипотечного рынка (США)

14:00 – Индекс заявлений на покупку домов по ипотеке (США)

14:00 – Индекс рефинансирования ипотеки (США)

14:00 – Ставка MBA по 30-летней ипотеке (США)

15:55 – Индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга) (США)

17:00 – Продажи домов на вторичном рынке (США)

С уважением,

Команда Dragon Capital

Свяжитесь с нами
Станьте клиентом
Торгуйте акциями онлайн

Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как рекомендация, предложение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги, а также другие финансовые инструменты. Оценки, взгляды и прогнозы в данном материале отражают наше видение ситуации на момент публикации и могут измениться без предварительного уведомления. Ни при каких обстоятельствах Dragon Capital или кто-либо из его сотрудников, или какая-либо компания, которая связана с Dragon Capital, или кто-либо из сотрудников такой компании, не несут ответственность за действия или бездействие какого-либо лица на основании этого материала, а также за какие-либо убытки или ущерб, которые могут возникнуть в результате этих действий или бездействия.

Итоги торгов 21/02: "медведи" торжествуют

Tue, 21 Feb 2012 17:19:00 +0000

Вячеслав Орлюк, руководитель направления по работе с VIP-клиентами Dragon Capital

Итоги дня: UX -0,47% (1507,88 п.)

21 февраля на украинском рынке акций наблюдалась негативная динамика биржевых торгов. Так, Индекс UX закрылся на отметке 1507,88 п., потеряв за день 0,47%. Объем торгов фондового рынка составил 57,7 млн. грн. (на рынке заявок — 14,7 млн. грн., на рынке РЕПО — 39,9 млн. грн.), срочного — 54,9 млн. грн. Ближний фьючерсный контракт UX-03.02 подешевел на 0,52% до 1516,05 п., спрэд составил +8,17 п..

Мировые площадки: коррекция по факту ожидаемого события

На мировых фондовых площадках инвесторы не затянули со своей оценкой принятого в ночь на вторник решения об одобрении второй программы помощи Греции объемом в 130 млрд. евро. Весь оптимизм от последнего решения по Греции очень быстро улетучился, а инвесторы приняли наиболее разумное в данной ситуации решение – начали распродавать рисковые активы по факту выхода новости. Кажется, никто не решается назвать очередной транш помощи грекам окончательным решением проблемы, поскольку Греция не торопится удовлетворять все требования частных кредиторов, постоянно затягивая переговоры. К тому же вновь муссируются слухи о возможном распространении проблем и на другие периферийные страны еврозоны уже в ближайшее время. Основные европейские фондовые индексы торговались в течение дня с понижением на 0,5%-1,0%. Российский рынок акций во вторник скорректировался вниз более 1% вместе с Европой.

В целом день не был богат на важную макростатистику и корпоративную отчетность, а выходившие новости не изменили характер торгов на фондовых площадках. Квартальный отчет крупнейшей в мире американской торговой сети по продаже инструментов для ремонта и стройматериалов — Home Depot — в четвертом квартале оказалась лучше ожиданий аналитиков (чистая прибыль выросла до 0,50 долл. на акцию при ожиданиях 0,43 долл. на акцию). Еще один крупный мировой ритейлер Wal-Mart Stores Inc., напротив, сократил чистую прибыль в четвертом финансовом квартале на 15% (1,15 долл. на акцию при ожиданиях в 1,46 долл.).

К закрытию украинских фондовых площадок настроения на глобальных площадках изменились незначительно: большинство основных европейских индексов теряют в пределах 0,5%, индексы США спустя час после открытия сессии торгуются в «зеленой» зоне и прибавляют около 0,5%. Стоимость европейской валюты достигла отметки 1,326 долл. Коррекции на сырьевых рынках не наблюдается: на новостях их Греции стоимость фьючерсных контрактов на нефть марки WTI в ходе торгов на Нью-Йоркской товарной бирже движется к отметке 105 долл. за баррель.

Завтра мы увидим более насыщенный с точки зрения информационного фона день. В течение торговой сессии ожидается выход множества комментариев относительно дальнейшего разъяснения ситуации по Греции. Выйдет обширный блок макростатистики из еврозоны и данные по рынку недвижимости в США. Торги будут достаточно волатильными, однако повод для устойчивого роста пока не наблюдается.

Торги в Украине: снижение на низких объемах торгов

Торгам на украинских площадках сегодня была присуща значительная волатильность. Следуя за тенденциями мировых фондовых площадок, на слабо позитивном внешнем фоне сессия началась повышением котировок по наиболее ликвидным бумагам на незначительном объеме торгов. Однако вскоре размеренная сессия была нарушена значительной активностью продавцов, благодаря которым позитив был быстро отыгран, а индексы вплоть до самого закрытия находились на отрицательной территории. В целом вновь сработал коррекционный сценарий после принятия «судьбоносных» для глобальных рынков решений, а потому правы оказались инвесторы, наращивавшие в последние недели короткие позиции и не ожидавшие резкого разворота украинского рынка вверх. Коррекция пока носит умеренный характер, значительных распродаж мы не увидели, а покупатели за неимением достаточных оснований по-прежнему воздерживаются от открытия длинных позиций.

Вновь на украинском рынке объемы торгов были ниже среднего. Активнее других торговались лишь несколько наиболее ликвидных бумаг машиностроения, электрогенерации и ГМК. В тройке призеров по объему торгов были акции Центрэнерго (1,6 млн. грн.), Мотор Сичи (1,6 млн. грн.) и Укрсоцбанка (1,8 млн. грн.). Большая часть индексных бумаг закончили день с понижением на 0,5%-1,5%, а хуже рынка выглядели сегодня акции Стахановского вагоностроительного завода, которые обвалились сегодня на 3,45% после значительного роста накануне. Лучше рынка торговались бумаги Енакиевского метзавод (+1,1%) на ожиданиях публикации в ближайшие дни сильной отчетности.

С уважением,

Команда Dragon Capital

Свяжитесь с нами
Станьте клиентом
Торгуйте акциями онлайн

Premarket 21/02: дождались?!

Tue, 21 Feb 2012 08:27:00 +0000

Александр Федоров, ведущий инвестиционный консультант Dragon Capital

Итоги дня: UX +0,49% (1515,07п.)

Индекс UX закончил 20 февраля торги на отметке 1515,07 п., повысившись на 0,49%. Объем торгов фондового рынка составил 55,8 млн. грн. (на рынке заявок — 16,3 млн. грн., на рынке РЕПО — 33,9 млн. грн.), а срочного — 17,98 млн. грн. Мартовский фьючерс UX-3.12 прибавил 0,46% (1524,00 п.), спрэд +8,93 п. Добавить что-то еще сложно, так как торгов практически не было. Рынок торгуется в таком состоянии уже давно, но сегодняшние торги могут кое-что изменить в расстановке рыночных сил.

Внешний фон перед открытием

Внешний фон перед открытием локальных торгов сегодня неоднозначный. С одной стороны, по результатам саммита министров финансов ЕС был утвержден второй транш помощи греческой экономике в размере 130 млрд. евро, с другой стороны — многие экономисты сходятся во мнении, что до решения европейского долгового кризиса еще далеко, а помощь Греции — это лишь небольшая передышка для рынков. Позитива на внешних площадках пока не слишком много, но «быки» не сдаются и продолжают удерживать свои позиции.

Американские площадки закрылись небольшим ростом: Dow вырос на 0,35%, S&P прибавил 0,23%. Настроения на азиатских рынках смешанные: Nikkei 225 снижается на 0,2%, Shanghai прибавляет 0,75%.

Российские площадки открылись и того хуже: РТС снижается с открытия на 1,06%, ММВБ — опережает его с -1,07%.

Важная статистика сегодня

17:00 — Индекс потребительского доверия в еврозоне

21:30 — Выступление заместителя управляющего Банка Англии Чарльза Бина

С уважением,

Команда Dragon Capital

Свяжитесь с нами
Станьте клиентом
Торгуйте акциями онлайн

Итоги торгов 20/02: тихий час длинною в две недели

Mon, 20 Feb 2012 17:02:00 +0000

Олег Дрыжак, инвестиционный управляющий Dragon Capital

Итоги дня: UX +0,49% (1515,07 п.)

В понедельник, 20 февраля, Индекс UX закончил торги на отметке 1515,07 п., повысившись на 0,49%. Объем торгов фондового рынка составил 55,8 млн. грн. (на рынке заявок — 16,3 млн. грн., на рынке РЕПО — 33,9 млн. грн.), а срочного — 17,98 млн. грн. Мартовский фьючерс UX-3.12 прибавил 0,46%, достигнув 1524,00 п., спрэд +8,93.

Мировые площадки: Греция все еще способна вызывать приступы радости у инвесторов

Сегодня внешние рынки приветствовали действия китайского регулятора по смягчению монетарной политики, в рамкой которых была понижена норма резервирования для банков. Также мировые индексы умеренно прибавляют в «зеленой» зоне из-за ожидаемого вечером одобрения министрами еврозоны пакета помощи Греции. В США сегодня выходной день, так что единственным индикатором американских настроений касательно происходящего является фьючерс на индекс S&P, который торгуется с повышением в пределах 0,6%. Выход статистики не намечается.

Торги в Украине: не иначе, как ждем коррекцию

Локальный рынок успешно игнорирует внешний позитив, который поддерживается непоколебимой верой зарубежных инвесторов в достижение согласия министрами финансов еврозоны предоставить транш в 172 млрд. долл. страждущей Греции уже сегодня вечером. Локальные настроения, за неимением притока средств на Украинской бирже, тем не менее остаются в режиме ожидания очередной коррекции, так как сил покупать акции даже самых ликвидных эмитентов уже пару недель как нет. В случае позитивного решения греческого вопроса, возможно, кто-то из крупных игроков рынка решится на более активные покупки, однако в текущем характере торгов прослеживается все же расчет на вход в лонги после коррекции.

В числе лидеров по объему торгов бумаги Мотор Сичи (14,4 млн. грн.), Центрэнерго (1,1 млн. грн.), Азовстали (1 млн. грн.) и Стахановского вагоностроительного завода (0,8 млн. грн.). В числе лидеров роста дня оказались Стахановский вагоностроительный завод (+11,5%), акции которого разогнали за счет невысокой ликвидности и необычного для такого спокойного дня объема покупательского интереса. Также более других подорожали Центрэнерго (+0,62%) и Мотор Сич (+0,21%). Хуже рынка день закончили акции Укрнафты (-3,05%), Захидэнерго (-2,72%), а также Концерна Стирол (-0,65%).

С уважением,

Команда Dragon Capital

Свяжитесь с нами
Станьте клиентом
Торгуйте акциями онлайн

Скидка 10% является низкой для Украины - Денис Саква для Корреспондент

Mon, 20 Feb 2012 11:58:00 +0000

Корреспондент

20.02.2012

Возможная скидка в 10% на российский газ является для Украины слишком низкой, прокомментировал Корреспондент.biz старший аналитик Dragon Capital Денис Саква информацию СМИ о том, что Газпром согласен предоставить Нафтогазу скидку на газ после того, как ряд европейских потребителей добились от российской монополии аналогичного сокращения цены.

Ранее сообщалось, что более значительную скидку, как и раньше, Россия готова предоставить лишь в случае создания СП между Газпромом и Нафтогазом Украины для управления украинской ГТС.

"Мы полагаем, что скидка в 10% является слишком низкой, чтобы компенсировать текущую высокую базовую цену контракта, из-за которой стоимость газового импорта для Украины является завышенной по сравнению с другими европейскими странами, несмотря на разницу в стоимости транспортировки (так как Украина находится рядом с Россией, Газпром несет затраты на транспортировку газа лишь до границы между двумя государствами)", - сказал Саква.

Таким образом, добавил он, одинаковая цена газа для Украины и других европейских стран означает, что Газпром получает более высокую прибыль от поставок топлива в Украину.

По подсчетам эксперта, перекачка газа через украинскую ГТС обходится Газпрому приблизительно в 36 долл./тыс. м3, при этом еще 40-50 долл./тыс. м3 стоит транспортировка топлива из Украины в Германию, крупнейшего потребителя российского газа среди европейских стран.

"Исходя из принципа net-back, базовая цена газа для Украины должна быть снижена, по нашим оценкам, на 70-90 долл./тыс. м3 по сравнению с ценой для Германии, или до 350-370 долл./тыс. м3 (без учета дополнительной скидки в 100 долл./тыс. м3, о которой Украина договорилась в 2010 г. в обмен на продление срока пребывания российского Черноморского флота в Севастополе на 25 лет до 2042 г. - данная скидка применяется в настоящее время при осуществлении расчетов за газ с Россией)", - пояснил он.

При этом старший аналитик Dragon Capital указал на тот факт, что Россия по-прежнему настаивает на том, что более высокая скидка на газ для Украины может быть предоставлена лишь в случае создания СП между Газпромом и Нафтогазом Украины для управления украинской ГТС.

"Таким образом, мы ожидаем продолжения двусторонних переговоров и считаем, что они вряд ли завершатся до проведения президентских выборов в России, запланированных на 4 марта", - резюмировал он.

Premarket 20/02: рынки в ожидании решения вопроса о выделении пакета помощи Греции

Mon, 20 Feb 2012 08:17:00 +0000

Дмитрий Макаренко, руководитель отдела поддержки клиентов интернет-трейдинга Dragon Capital

Итоги дня: UX +0,01% (1507,75)

В пятницу, 17 февраля, Индекс UX закрылся с незначительным повышением на 0,01%, завершив сессию у отметки 1507,75 п. Общий объем торгов фондового рынка составил 55,1 млн. грн. (на рынке заявок — 9,75 млн. грн., на рынке РЕПО — 41,0 млн. грн.). Участники срочного рынка наторговали 33,1 млн. грн. Значение ближайшего фьючерса UX-3.12 выросло на 0,40%, что соответствует 1519,10 п. (индексный спрэд +11,35 п.).

Внешний фон перед открытием

Сегодня открытие торгов на отечественном фондовом рынке ожидается в позитивном ключе. После нашего закрытия в пятницу значение американских площадок практически не изменилось. Одним из ключевых драйверов роста мировых рынков в последние недели является ситуация на рынке нефти. После практически годового бокового тренда, марка Brent начала понемногу расти и уже торгуется около уровня в 120 долл. Более того, на прошедших выходных пришло сообщение о том, что правительство Ирана объявило о прекращении поставок сырья ведущим европейским партнерам, а именно французским и британским компаниям. Национальная Иранская нефтяная компания отправила в адрес ряда европейских предприятий по переработке нефти ультиматум с требованием подписать долгосрочные контракты сроком до пяти лет или же отказаться от поставок нефти. На этом фоне уже сегодня с утра наблюдается рост котировок нефти марки Brent примерно на 1,0%.

Ключевым событием сегодняшнего дня станет встреча представителей Еврогруппы в Брюсселе по решению вопроса о выделении нового пакета помощи размером в 130 млрд. евро для Греции. Министры финансов стран еврозоны уже дважды переносили это «собрание». Афинам пришлось пойти на жесткие меры бюджетной экономии для того, чтобы получить «возможность рассчитывать» на необходимые средства и избежать дефолта. Также планируется обсудить необходимость создания промежуточного счета, через который будет осуществляться выдача помощи, и на который может направляться часть налоговых сборов Греции. Необходимость принятия такого решения вызвана опасениями того, что финансовая помощь может использоваться не по назначению. Это обеспечит контроль над вопросами выработки приоритетов финансирования и соблюдения условий исполнения экстренных экономических мер регулирования экономики, принятых правительством Греции ранее. Также планируется обсуждение вопроса по программе списания 100-миллиардного долга частными инвесторами. Кабинет министров Греции вынес решение о начале обмена облигаций с 8 по 11 марта. Ключевые параметры новых бумаг, а именно срок и купон, до сих пор не объявлены.

Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправлено. Фьючерс на индекс S&P500 с утра повышается на 0,45%. На момент написания комментария российские площадки торгуются на положительной территории: РТС растет на 1,14%, индекс ММВБ прибавляет 0,80%.

Cегодня торги в США проходить не будут из-за празднования Дня Президента. Фьючерс на индекс S&P500 будет торговаться до 22:00.

Важная статистика сегодня

США — Национальный праздник (День президентов)

13:45 — Индекс делового климата - февраль (Франция)

15:00 — Объем заказов в производственном секторе, г/г - декабрь (Италия)

15:00 — Объем продаж в производственном секторе, г/г - декабрь (Италия)

22:00 — Саммит Еврогруппы (еврозона)

Технический анализ: фьючерс S&P500

В пятницу безоткатный рост продолжился, а индекс вновь обновил локальные максимумы, достигнув отметки 1361,25 п. Восходящее движение проходит в пределах границ диагонального восходящего канала. Интересен тот факт, что его ширина составляет менее 30 пунктов (что чуть более 2%) и в рамках данного «коридорчика» мы двигаемся уже около 2 месяцев, то есть никаких серьезных отклонений практически не происходит. Существенных коррекций не было уже более 40 торговых сессий. «Чистейший» тренд, когда наблюдается медленный и утомительный рост. Все разворотные сигналы (медвежьи дивергенции на разных тайм-фреймах) пока игнорируются.

Благодаря позитивному внешнему фону, возможно, сегодня мы станем свидетелями обновления максимумов 2011 г. (1372 п.), до которых осталось пройти всего 8 пунктов. Но ранее мы уже обращали внимание на этот факт и состояние экономики тогда и сейчас. Сколько еще можно закладывать «позитив» по Греции в цену, нам не понятно. Вполне вероятно, что при достижении как-либо компромиссов в данном вопросе, мы все равно должны увидеть волну продаж и фиксацию прибыли по факту. Вектором среднесрочного движения, станет направление выхода из восходящего канала. Уровнями поддержки и сопротивления являются нижняя (1340 п.) и верхняя (1365 п.) граница данного канала.

Дневной график фьючерса S&P500

С уважением,

Команда Dragon Capital

Свяжитесь с нами
Станьте клиентом
Торгуйте акциями онлайн

Premarket 17/02: в ожидании сложных выходных

Fri, 17 Feb 2012 08:21:00 +0000

Александр Федоров, ведущий инвестиционный консультант Dragon Capital

Итоги дня: UX -0,95% (1507,66)

На этой неделе Индекс UX находится в краткосрочном боковом тренде и не находит в себе сил для конкретного направленного движения в любую из сторон. 16 февраля украинский фондовый рынок закончил сессию снижением из-за неблагоприятной ситуации на мировых рынках. Индекс UX завершил день на отметке 1507,66 п., снизившись на 0,95%. Объем торгов фондового рынка составил 59,25 млн. грн. (на рынке заявок — 18,1 млн. грн., на рынке РЕПО — 40,5 млн. грн.), а срочного — 45,5 млн. грн. Мартовский фьючерс UX-03.12 снизился на 1,27% до отметки 1513,00 п.

Внешний фон перед открытием

Проблемы мировых биржевых площадок стары как мир – слабый рынок труда в США и долговые проблемы Греции. Текущая неделя привнесла разнообразие в новостные ленты мировых СМИ: макростатистика по рынку труда США которую неделю подряд выходит намного лучше ожиданий, при чем очень часто аналитики ошибаются в направлении изменения как количества первичных заявок, так и создания новых рабочих мест. Рынки не увидели скорого решения греческого вопроса, который опять отложили на выходные. Что ж, инвесторы готовы подождать, но их терпение не бесконечно.

Американские площадки закрылись существенным ростом после выхода обнадеживающих данных: Dow вырос на 0,96%, S&P прибавил и того больше, 1,1%. Настроения на азиатских площадках также излучают оптимизм: Nikkei 225 растет на 1,71%, Shanghai прибавляет скромные 0,01%.

Российские рынки открылись в «зеленой» зоне: РТС растет на 1,31%, ММВБ прибавляет 0,6%.

Важная статистика сегодня

09:00 — Индекс цен производителей Германии, м/м

11:00 — Платёжный баланс еврозоны

15:30 — Базовый индекс потребительских цен США, м/м

15:30 — Индекс потребительских цен США, м/м

15:30 — Индекс опережающих экономических индикаторов Канады, м/м

15:30 — Индекс опережающих экономических индикаторов США, м/м

Дмитрий Макаренко, руководитель отдела поддержки клиентов интернет-трейдинга Dragon Capital

Технический анализ: фьючерс S&P500

Вчерашнее предположение о том, что индекс выйдет из восходящего канала через нижнюю границу, оказалось чересчур пессимистичным. На фоне неплохой статистики S&P500 в четверг выкупил все недавнее снижение и вновь направился штурмовать максимумы года, вплотную подойдя к максимумам предыдущего дня (1355,50 п.).

В данный момент наблюдается устойчивый восходящий тренд. Рынок настолько силен, что все разворотные сигналы (медвежьи дивергенции на разных временных интервалах) игнорируются. Трудно сказать, к каким «высоким» целям стремятся «быки», но до обновления максимумов 2011 г. осталось пройти всего 17 пунктов. И если сравнивать макроэкономические показатели состояния экономики тогда и сейчас, не углубляясь в подробности, могу с уверенность сказать, что на текущий момент, они гораздо хуже. Но, как говорится, «имеем то, что имеем». В воскресенье – понедельник будет решаться вопрос о выделении Греции очередного транша финансовой помощи, и, вероятно, что большинство инвесторов предпочтут взять паузу в преддверии решения этого важного события.

Ближайшими уровнями поддержки и сопротивления являются нижняя (1340п.) и верхняя (1365п.) границы восходящего канала.

Дневной график фьючерса S&P500

С уважением,

Команда Dragon Capital

Свяжитесь с нами
Станьте клиентом
Торгуйте акциями онлайн

Итоги торгов 16/02: отсрочка реанимирования Греции оказывает негативное влияние на рынки

Thu, 16 Feb 2012 17:11:00 +0000

Дмитрий Макаренко, руководитель отдела поддержки клиентов интернет-трейдинга Dragon Capital

Итоги дня: UX -0,95% (1507,66)

16 февраля украинский фондовый рынок завершил сессию снижением из-за неблагоприятной ситуации на мировых рынках. Индекс UX завершил день на отметке 1507,66 п., снизившись на 0,95%. Объем торгов фондового рынка составил 59,25 млн. грн. (на рынке заявок — 18,1 млн. грн., на рынке РЕПО — 40,5 млн. грн.), а срочного — 45,5 млн. грн. Мартовский фьючерс UX-03.12 снизился на 1,27% до отметки 1513,00 п.

Мировые площадки: инвесторы озабочены греческим вопросом

Участники торгов на мировых рынках разочарованы тем, что министры финансов еврозоны перенесли голосование по выделению Греции финансовой помощи до 20 февраля, несмотря на то, что страна согласилась выполнить все условия по сокращению госрасходов. Тем не менее, власти ЕС пока не уверены, что Греция сможет справиться с «дырами» в своем бюджете.

Еще одним негативным фактором стало сегодняшнее заявление агентства Moody’s о возможном снижении рейтингов 17 крупнейших банков, среди которых такие известные Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citigroup, UBS, Morgan Stanley и другие. Причина — банковский сектор может заметно пострадать от кризиса суверенных долгов в Европе.

Европейские индексы большую часть времени торгуются сегодня на отрицательной территории. Из макроэкономической статистики сегодня был опубликован лишь ВВП Испании, который не преподнес никаких сюрпризов: в четвертом квартале прошлого года индикатор сократился на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом, что и ожидалось экономистами.

В 15:30 был опубликован блок важной макростатистики из США, что позволило фьючерсам на американские индексы выйти в «плюс», обеспечив умеренно позитивное открытие Америки. Рынок недвижимости продемонстрировал рост «лучше ожиданий» числа новых строительств в январе (699 тыс., что на 10 тыс. больше декабрьского показателя). Рынок труда, в свою очередь, показал снижение числа официальных безработных до 3426 тыс. человек, а количество первичных заявок на прошедшей неделе снизилось до 348 тыс.

Торги в Украине: снижение на фоне неопределенности и отсутствии ликвидности

Сегодня торги на украинском рынке акций проходили на отрицательной территории. Снижение котировок наблюдалось практически по всему спектру ликвидных бумаг на протяжении всей торговой сессии, и торги проходили на достаточно низком объеме. В лидерах по объему сегодня были индексные бумаги: Мотор Сич (5,83 млн. грн.), Центрэнерго (2,15 млн. грн.), Авдеевский коксохим (1,35 млн. грн.) и Алчевский меткомбинат (1,10 млн. грн.). В числе лидеров роста сегодня оказались только акции вагоностроительного сектора (Стахановского ВЗ (+3,18%) и Крюковского ВЗ (+1,69%)), а также акции Укрнафты (+0,62%). Наибольшее снижение претерпели акции Енакиевского метзавода (-2,42%), Мотор Сичи (-2,12%) и Авдеевского коксохима (-2,01).

С уважением,

Команда Dragon Capital

Свяжитесь с нами
Станьте клиентом
Торгуйте акциями онлайн

Premarket 16/02: на пороге коррекции

Thu, 16 Feb 2012 08:20:00 +0000

Вячеслав Орлюк, руководитель направления по работе с VIP-клиентами Dragon Capital

Итоги дня: UX +0,59% (1522,07 п.)

15 февраля Индекс UX завершил торги, поднявшись на 0,59% (1522,07 п.). Объем торгов фондового рынка составил 59,25 млн. грн. (из них на рынке заявок — 18,1 млн. грн., на рынке РЕПО — 40,5 млн. грн.), а срочного — 45,2 млн. грн. Ближний фьючерс UX-3.12 вырос на 0,53%, достигнув 1532,40 п., спрэд +10,33 п.

Внешний фон перед открытием

Сегодня перед открытием торгов на украинских фондовых площадках складывается негативный внешний фон. После того, как международное агентство Moody’s поставило на пересмотр кредитные рейтинги 17 банков и компаний, ведущих операции с ценными бумагами, американские фондовые индексы закрылись ниже нулевых отметок: индексы Dow Jones и S&P понизились на 0,76% и 0,54% соответственно, Nasdaq потерял по итогу сессии 0,55%. Американские фьючерсы сегодня утром торгуются с понижением около 0,5%.

На азиатских площадках в настоящий момент также наблюдается снижение основных индексов, которые на момент открытия украинского рынка акций отыграли большую часть внутридневного падения и торгуются с понижением на 0,2%-0,5% Российские фондовые площадки начали день падением фондовых индикаторов, которые теряют до 1,5%.

Европейская торговая сессия на ключевых площадках региона открывается на отрицательной территории на фоне вновь усилившихся опасений в отношении ситуации в Греции. Министры финансов стран еврозоны накануне приняли решение отложить голосование по второму пакету финансовой помощи Греции до 20 февраля, что не прибавит сегодня оптимизма инвесторам.

Вероятно, аналогично откроется торговая сессия и на украинском рынке акций, а местные инвесторы предпочтут избавляться от рисковых активов на открытии торговой сессии. В дальнейшем торги будут протекать с оглядкой на европейские индексы и направление движения американских фьючерсов. На настроения инвесторов на протяжении торговой сессии в первую очередь будут оказывать влияние ожидания ключевого события дня, которым, безусловно, станет публикация данных по рынку труда в США

Важная статистика сегодня

11:00 — Ежемесячный отчет ЕЦБ (еврозона)

15:30 — Число первичных обращений за пособием по безработице – на 11.02.2012 (США)

15:30 — Индекс цен производителей - январь (США)

15:30 — Число выданных разрешений на строительство новых домов – январь (США)

15:30 — Число закладок новых домов – январь (США)

16:00 — Выступление Главы ФРС Б. Бернарке (США)

17:00 — Индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии – февраль (США)

Дмитрий Макаренко, руководитель отдела поддержки клиентов интернет-трейдинга Dragon Capital

Технический анализ: фьючерс S&P500

В среду первая половина дня складывалась вполне позитивно. Индекс на фьючерс S&P500 в очередной раз обновил максимумы, достигнув отметки 1358 п., однако ближе к вечеру по рынку прошла волна распродаж и удержаться на положительной территории так и не удалось. Торги завершились на отметке 1340,00 п.

В данный момент на многих временных интервалах можно отметить формирование разворотного сигнала — медвежьей дивергенции. То есть рост индекса не подтверждается подъемом кривых на осцилляторах. Котировки опустились к нижней границе восходящего канала, и, судя по утреннему фону, этот уровень поддержки устоять сегодня вероятно не сможет. В случае пробоя его нижней границы движение вниз может получить существенный импульс. Ближайшим уровнем сопротивления на сегодня выступит линия Фибо 23,6% (1320 п.), где дополнительную поддержку может оказать проходящая поблизости трендовая линия с 2007 г.

Дневной график фьючерса S&P500

С уважением,

Команда Dragon Capital

Свяжитесь с нами
Станьте клиентом
Торгуйте акциями онлайн

Итоги торгов 15/02: пульс рынка затихает

Wed, 15 Feb 2012 17:01:00 +0000

Олег Дрыжак, инвестиционный управляющий Dragon Capital

Итоги дня: UX +0,59% (1522,07 п.)

В среду, 15 февраля, Индекс UX закончил торги на отметке 1522,07 п., поднявшись на 0,59%. Объем торгов фондового рынка составил 59,25 млн. грн. (на рынке заявок — 18,1 млн. грн., на рынке РЕПО — 40,5 млн. грн.), а срочного — 45,2 млн. грн. Мартовский фьючерс UX-3.12 прибавил 0,53%, достигнув 1532,40 п., спрэд +10,33 п.

Мировые площадки: рост все еще подпитывается ожиданиями получения второго транша помощи Грецией

Греческая преддефолтная ситуация с каждым днем получает все новые описания в аналитических статьях. Похоже, что, несмотря на все старания афинских политиков убедить европейских партнеров в своих намерениях и способности внедрить существенное урезание госрасходов, новый транш помощи в размере 171 млрд. долл. может быть реализован после выборов, намеченных в Греции на апрель. Дабы избежать дефолта по 14,5 млрд. евро облигаций, предстоящих к погашению 23 марта, рассматривается облигационный своп для частных кредиторов.

Согласно вышедшей статистике, Италия спускается в рецессию на основании двух последовательных кварталов снижения ВВП. Снижение в четвертом 2011 г. составило 0,7%, снижение экономики в целом по сравнению с 2010 г. составило 0,5%. В еврозоне в четвертом квартале 2011 г. происходили подобные негативные изменения с падением ВВП на 0,3%, в Германии — на 0,2%, зато Франция прибавила 0,2%.

Индекс деловой активности в промышленности США продемонстрировал рост к 19,53 п. в феврале, промышленное производство осталось без изменений в январе, данные текущего состояния и ожиданий по рынку жилья немного улучшились в текущем месяце. В данный момент европейские и американские фондовые площадки торгуются преимущественно в «зеленой» зоне, однако рост дается пока без особой уверенности.

Торги в Украине: рынок не способен завоевать новые максимумы на внешнем позитиве, что подразумевает возможную подготовку к коррекции

Локальный рынок остается неинтересным для его участников: стремление покупать упирается в отсутствие притока новых денег, а продавцы устали наблюдать краткосрочные рыночные качели и, видимо, решили ждать роста котировок в более длительном диапазоне времени. В итоге объемы сделок поразительно малы, частота их проведения резко затухает к обеду и едва восстанавливается к закрытию сессии. Даже заметные перепады в поведении американских фьючерсов не вызывают особой реакции на местном рынке. Новых или спекулятивных идей практически нет, лишь отголоски всем известной информации удерживают на плаву фундаментально привлекательные акции Стахановского вагоностроительного завода, Северного ГОКа и Мотор Сичи.

В тройке лидеров по объему торгов оказались бумаги Мотор Сичи (16,8 млн. грн.), Укрсоцбанка (5,3 млн. грн.) и Центрэнерго (3,7 млн. грн.). В числе лидеров роста дня были Стахановский вагоностроительный завод (+2,81%), Мотор Сич (+2,8%), СевГОК (+2,57%). Хуже рынка день закончили Донбассэнерго (-1,22%), Концерн Стирол (-0,97%), а также Енакиевский метзавод (-0,93%).

С уважением,

Команда Dragon Capital

Свяжитесь с нами
Станьте клиентом
Торгуйте акциями онлайн

Premarket 15/02: Китай нам поможет!

Wed, 15 Feb 2012 08:35:00 +0000

Александр Федоров, ведущий инвестиционный консультант Dragon Capital

Итоги дня: UX +0,01% (1513,18 п.)

Вторая торговый день недели стал логичным продолжением сессии понедельника. Во вторник, 14 февраля, Индекс UX закрылся практически без изменений по отношению к предыдущей торговой сессии (+0,01%), что соответствует отметке 1513,18 п. Общий объем торгов фондового рынка составил 60,5 млн. грн. (на рынке заявок — 16,6 млн. грн., на рынке РЕПО — 43,1 млн. грн.). Участники срочного рынка наторговали 75,5 млн. грн. Значение мартовского фьючерса UX-3.12 понизилось на 0,35% (1524,25 п.), индексный спрэд +11,07 п.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием сегодня наблюдается умеренно-позитивный внешний фон. Поводом для оптимизма стало заявление китайских властей о готовности поддержать стабилизационные фонды Европы. Глава Центробанка Китая заявил, что у его учреждения достаточно инструментов для поддержки европейских властей в вопросе решения долгового кризиса. На столь позитивных заявлениях рынки не смогли удержаться от покупок. Перед открытием локального рынка мы видим рост на сырьевых рынках, европейские и американские фьючерсы существенно прибавляют к закрытию. При этом проблемы на мировых биржевых площадках до конца не разрешены. Греция борется за новый транш, американские сенаторы начинают эскалацию предвыборного конфликта вокруг бюджета, предложенного Б. Обамой, а на локальном рынке по-прежнему нет денег.

Американские площадки закрылись у нулевых отметок: Dow вырос на 0,03%, S&P снизился на 0,09%. Настроения на азиатских площадках более чем позитивные после заявления китайских властей: Nikkei 225 умеренно растет на 2,3%,Shanghai прибавляет более скромные 0,93%.

Российские рынки открылись в «зеленой» зоне: РТС растет на 1,18%, ММВБ — на 1,1%.

Важная статистика сегодня

08:30 — ВВП Франции, предварит., кв/кв

09:00 — ВВП Германии, предварит., кв/кв

11:00 — ВВП Италии, предварит., кв/кв

12:00 — Торговый баланс еврозоны

12:00 — Индекс экономических ожиданий в Швейцарии ZEW

12:00 — ВВП еврозоны, предварит., кв./кв.

12:30 — Выступление управляющего Банка Англии Мервина Кинга

12:30 — Ежеквартальный отчет по инфляции Банка Англии

14:00 — Индекс запросов на ипотечное кредитование в США

15:30 — Индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка

16:00 — Чистый объём покупок долгосрочных ценных бумаг США

16:15 — Коэффициент загрузки производственных мощностей США

16:15 — Объём промышленного производства США, м/м

17:00 — Индекс деловой активности на рынке жилья США от NAHB

17:30 — Запасы нефти и нефтепродуктов в США

21:00 — Протоколы предыдущего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США

С уважением,

Команда Dragon Capital

Свяжитесь с нами
Станьте клиентом
Торгуйте акциями онлайн

Ввводное занятие + вебинар "С чего начать торговлю на срочном рынке?"

Tue, 14 Feb 2012 17:35:00 +0000

Четверг, 16 февраля, 18:30 - 20:00. В офисе + онлайн-трансляция (вебинар). Бесплатно

Многие трейдеры с недоверием смотрят на фьючерсы и опционы,

поскольку все незнакомое пугает и привычнее торговать акциями. Освоить торговые стратегии на срочном рынке мешает нехватка времени, опыта и специальных знаний.

И нас это огорчает…

Ведь фьючерсы и опционы предлагают интересные возможности заработка на неспокойном рынке. И мы бы хотели обучить этому наших клиентов-трейдеров.

Именно поэтому Александр Федоров разработал учебный курс,

который поможет вам разобраться в инструментах срочного рынка и начать торговать уже во время занятий. Этот курс длится три дня и пройдет с 20 по 22 февраля. На курс можно зарегистрироваться здесь.

Сделайте первый шаг к срочному рынку на бесплатном вводном занятии,

которое Александр проведет в этот четверг. Вы узнаете, чем интересен и опасен фьючерс, как работает система гарантийного обеспечения, основы риск-менеджмента, и, самое главное, как зарабатывать на сделках с фьючерсами.

Не пропустите вводное занятие в этот четверг!

Ссылка на онлайн-трансляцию будет вам выслана после регистрации.

Александр Федоров, ведущий инвестиционный консультант Dragon Capital

Александр Федоров присоединился к команде Dragon Capital в 2010 г., и сейчас занимается вопросами персонального обслуживания частных клиентов, внедрением производных финансовых инструментов и развитием сегмента срочного рынка компании. На фондовом рынке с 2007 г., начав карьеру в компании "Тройка Диалог Украина" на должности сотрудника мидл-офиса. После этого работал в украинской брокерской компании, занимаясь инвестированием, трейдингом, а также изучением проблем финансового инжиниринга и производных финансовых инструментов.

Александр был одним из первых активных участников срочного рынка на Украинской Бирже. Он также имеет практический опыт торговли западными сырьевыми и индексными инструментами. Александр окончил с отличием Киевский национальный экономический университет им. В. Гетьмана, получив степень магистра по специальности "Международная экономика и менеджмент".

Место проведения: офис Dragon Capital по ул. Саксаганского, З6Д (2-й этаж).

Пожалуйста, зарегистрируйтесь, любым удобным для вас способом:

по телефону (044) 495-55-44 или
по имейлу edu@dragon-capital.com.

Обратите внимание! Вводное занятие является бесплатным. Вы сможете задать все интересующие вас вопросы относительно учебного курса по срочному курсу, который разработан Александром и пройдет с 20 по 22 февраля (3 дня). Зарегистрироваться на учебный курс можно здесь.

Итоги торгов 14/02: пока рынкам сложно определиться с направлением

Tue, 14 Feb 2012 17:20:00 +0000

Оксана Ступак, старший инвестиционный консультант Dragon Capital

Итоги дня: UX +0,01% (1513,18 п.)

Во вторник, 14 февраля, Индекс UX закрылся практически без изменений по отношению к предыдущей торговой сессии, с плюсом в 0,01%, что соответствует отметке 1513,18 п. Общий объем торгов фондового рынка составил 60,5 млн. грн. (на рынке заявок — 16,6 млн. грн., на рынке РЕПО — 43,1 млн.грн.). Участники срочного рынка наторговали 75,5 млн. грн. Значение ближайшего фьючерса UX-3.12 понизилось на 0,35%, что соответствует 1524,25 п. (индексный спрэд +11,07 п.).

Мировые площадки: у инвесторов выработался иммунитет к снижениям рейтингов

В первой половине дня мировые площадки были настроены пессимистично из-за понижения агентством Moody's рейтингов ряда европейских стран. Однако вскоре инициатива перешла в руки «быков» и снижение быстро было откуплено за счет неплохой статистики из Европы. Похоже, инвесторы уже не так близко к сердцу воспринимают очередные заявления Moody’s и считают их частично учтенными рынком. Несмотря на ухудшение кредитных рейтингов, Италия и Испания во вторник успешно разместили долговые обязательства, зафиксировав резкое снижение стоимости заимствования. Также порадовал результатами Индекс экономических ожиданий инвесторов в Германии. Февральское значение показателя является максимальным с апреля прошлого года и выросло с минус 21,6 до плюс 5,4 пункта. А вот объем промышленного производства в еврозоне в декабре 2011 года сократился на 2% в годовом исчислении, ожидалось снижение на 1,2%.

Ближе к началу торгов в США вышла макростатитика по розничным продажам. Согласно данным министерства торговли страны розничные продажи в январе увеличились всего на 0,4%, аналитики прогнозировали повышение этого показателя на 0,8%. На фоне таких данных открытие американских площадок было предсказуемо ниже предыдущих уровней закрытия.

На завтрашний ход торгов окажут влияние данные по ВВП еврозоны за четвертый квартал, размещение векселей Португалии и встреча министров финансов еврозоны. Также завтра Еврокомиссия должна принять решение по предоставлению помощи Греции, от результатов которого будет зависеть дальнейшее направление рынка. В Америке инвесторы будут следить за выступлением главы ФРБ Далласа Ричарда Фишера и заседанием ФРС.

Торги в Украине: желание продавать отсутствует

Сегодня на открытии локальный рынок торговался без четко выраженной динамики и на слабых объемах. Индекс Украинской биржи падал в пределах 0,3% на новостях о снижении суверенных кредитных рейтингов шести стран еврозоны (среди которых Италия, Португалия, Испания, Словакия, Словения и Мальта). Прогнозы по рейтингам Франции, Великобритании и Австрии также были сокращены до "негативных". В другой день такие новости вызвали бы волну распродаж, но сегодня инвесторы были сдержаны, что подтверждает нежелание продавать на текущих уровнях даже при таком новостном фоне. Ближе к обеду хорошая статистика из еврозоны смогла увести рынок в «зеленую» зону. Однако в последний час торгов отечественный рынок растерял дневной рост вслед за дешевеющими американскими площадками и основной биржевой индикатор Индекс UX завершил сессию в близи нулевых отметок.

Представители вагоностроительного сектора пользовались сегодня активным спросом со стороны покупателей, что позволило Крюковскомуи Стахановскому вагоностроительным заводам завершить день с плюсом 1,48% и 3,19% соответственно. Также активно торговались Мотор Сич(4,5 млн. грн.), Центрэнерго(2,3 млн. грн.) и Азовсталь(2,2млн. грн.). В списке аутсайдеров сегодняшнего дня оказался Ясиновский коксохимический завод (-2,24%) и Харцызский трубный завод (-1,16%).

С уважением,

Команда Dragon Capital

Свяжитесь с нами
Станьте клиентом
Торгуйте акциями онлайн

Вебинар для клиентов "Стратегия торговли на 2012 год: взгляд Dragon Capital"

Tue, 14 Feb 2012 14:11:00 +0000

Среда, 15 февраля, с 19:00 до 20:30.

В офисе (25 мест) + онлайн-трансляция (вебинар).

Бесплатно, только для клиентов компании.

Узнайте мнение аналитического отдела Dragon Capital о стратегии торговли на 2012 год. В среду 15 февраля с 19:00 до 20:30 у клиентов компании будет возможность посетить лично или посмотреть через Интернет выступление управляющего директора, руководителя аналитического департамента – Андрея Беспятова.

Прогноз на 2012: высокие глобальные и внутренние риски, потенциал роста рынка акций

Украинский рынок остается одним из наиболее неспокойных мест на инвестиционной карте мира. Инвесторы ждут признаков стабилизации, что произойдет, вероятно, не раньше второй половины 2012 года.

С другой стороны, 2012 год может повторить динамику 2002 года, а целевые мультипликаторы указывают на перепроданность в большинстве секторов.

Уроки кризиса 2008 года: ликвидные и финансово сильные компании уверенно переживают трудные времена.

План встречи:

Украина перед лицом глобальных и внутренних рисков: сильные и слабые стороны
2012 год – делаем упор на краткосрочную тактику в торговле
Анализируем сырьевые рынки: сигналы для рынка акций
Какие компании/сектора восстановятся быстрее других
Определение наиболее недооценных акций
Лучшие инвестиционные идеи

Место проведения: офис Dragon Capital по ул. Саксаганского, З6Д (2-й этаж). Ссылка на онлайн-трансляцию будет отправлена после регистрации.

Пожалуйста, зарегистрируйтесь, любым удобным для вас способом:

по телефону (044) 495-55-44 или
по имейлу edu@dragon-capital.com.

Обратите внимание! Это первая из регулярных встреч клиентов с аналитиками компании в этом году. Присылайте темы и вопросы, которые вам интересно было бы обсудить на следующих встречах.

Руслан Балабан, старший ризик-менеджер, виступить на конференції FinCo’12

Tue, 14 Feb 2012 13:06:00 +0000

Руслан Балабан, старший ризик-менеджер Dragon Capital виступить на фінансовій конференції FinCo’12 з темою: «Три кити, на яких тримається інвестиційний банк». Дата проведення конференції: 17-19 лютого. Організатор заходу – міжнародна молодіжна організація AIESEC, що об’єднує активну молодь зі 110 країн світу.

Руслан Балабан розпочав свою роботу в Dragon Capital в 2010 р. з департаменту інтернет-трейдингу. Відповідав за запуск маржинальної торгівлі, а також ризик-менеджмент клієнтів на ринку акцій і похідних фінансових інструментів.

З 2011 р. перейшов до департаменту ризик-менеджменту, де відповідає за аналіз і управління ризиків. З 2008 р. займається фінансової аналітикою, інвестуванням, трейдингом, в т.ч. і на валютному ринку. До цього працював у сфері

інформаційних технологій і займався власним бізнесом.

Руслан отримав ступінь магістра економіки в Київському Національному Університеті ім. Т. Шевченка за спеціальністю «Фінанси», а також ступінь магістра в Національному технічному університеті України «КПІ» за спеціальністю «Системний аналіз і управління». Проходив наукову практику в Інституті економіки та прогнозування, де займався питаннями моделювання макроекономічної нестабільності.

Зареєструватися на конференцію можна тут.

Premarket 14/02: статистика из США придаст динамики локальным площадкам

Tue, 14 Feb 2012 08:06:00 +0000

Дмитрий Михайлусенко, ведущий специалист департамента интернет-трейдинга Dragon Capital

Итоги дня: UX +1,24% (1513,04 п.)

Вчера основные украинские площадки открылись ростом, сохраняя при этом хоть и малоактивный, но позитивный настрой, вплоть до конца торговой сессии. Традиционно в первый день недели из локальных событий не происходило ничего интересного. Инвесторов на отечественном рынке по-прежнему мало, что явно подтверждается низкими объемами уже которую сессию подряд.

Индекс UX в понедельник завершил торги в «зеленой» зоне на уровне +1,24%, объем торгов на фондовом рынке по акциям составил 51,0 млн. грн., из них на рынке заявок — 14,2 млн. грн., на рынке РЕПО — 36,5 млн. грн.

По итогам торгов на срочном рынке объем сделок по всем инструментам составил 62,7 млн. грн., (по фьючерсам — 60,6 млн. грн., по опционам — 2,1 млн. грн.). Ближний фьючерс UX-3.12 прибавил 1,50%, расчетная цена составила 1529,55 п., со спрэдом +16,51 п.

По итогам торгов лидерами по ликвидности стали акции Центрэнерго (2,2 млн. грн.), Мотор Сичи (2,0 млн. грн.) и Алчевского МК (1,5 млн. грн.). В лидерах роста среди ликвидных бумаг оказались акции Стахановского ВСЗ (+5,40%), Крюковского ВСЗ (+3,18%) и Донбассэнерго (+2,54%). Хуже рынка торговались акции Укрнафты (-0,25%) и Укртелекома (-0,11%).

Внешний фон перед открытием

Перед открытием наблюдается умеренно-позитивный внешний фон. В начале торговой недели зарубежные рынки торговались преимущественно на новостях из Греции. Там проходило согласование парламентом жестких мер экономии, что позволило снова достичь максимальных отметок середины прошлой недели.

На американском рынке акций были зафиксированы достаточно низкие объемы торгов (снижение было на 16% за последнюю декаду), кроме того сопротивление по S&P 500 максимума прошлой недели пока преодолеть не удается.

По информации Reuters, Греция собирается объявить условия соглашения с частными кредиторами в среду и ожидается, что страна спишет 70% долга с учетом того, что доходность по новым суверенным облигациям составит порядка 3,5% годовых. Кроме того, завтра состоится заседание Еврогруппы, на котором ожидается согласование выделения для Греции еще и второго транша помощи.

Российские площадки на открытии торгуются в «красной» зоне: РТС снижается на 0,73%, ММВБ торгуется чуть выше, на уровне -0,16%.

Важная статистика сегодня

11:30 – Индекс потребительских цен (Великобритания)

11:30 – Индекс розничных цен (Великобритания)

12:00 – Промышленное производство (еврозона)

12:00 – Индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW (Германия)

12:00 – Индекс текущих условий ZEW (Германия)

14:45 – Недельный индекс сопоставимых продаж в розничных сетях (США)

15:30 – Розничные продажи (США)

15:55 – Индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга) (США)

С уважением,

Команда Dragon Capital

Свяжитесь с нами
Станьте клиентом
Торгуйте акциями онлайн

Итоги торгов 13/02: вялые торги на позитивном внешнем фоне

Mon, 13 Feb 2012 16:52:00 +0000

Вячеслав Орлюк, руководитель направления по работе с VIP-клиентами Dragon Capital

Итоги дня: UX +1,24% (1513,04)

Сегодня на украинском рынке акций наблюдалась позитивная динамика основных фондовых индикаторов. Так, Индекс UX закрылся на отметке 1513,04 п., прибавив за день 1,24%. Объем торгов фондового рынка составил 52 млн. грн. (на рынке заявок — 14,2 млн. грн., на рынке РЕПО — 36,5 млн. грн.), срочного — 62,7 млн. грн. Ближний контракт UX-03.12 подорожал на 1,5%, достигнув отметки 1529,55 п., спрэд +16,5.

Мировые площадки: греческий вопрос решен?

Несмотря на массовые акции протеста и политическое противостояние, греческий парламент принял новые меры жесткой экономии и одобрил условия новой программы финансовой помощи со стороны Евросоюза и МВФ. Поэтому решение греческого вопроса позитивно отразилось на мировых фондовых площадках, где торги проходили сегодня с повышением.

После непрерывного падения в четверг-пятницу основные мировые площадки ожидаемо начали торговую сессию «гэпом» вверх, откупая изрядно подешевевшие активы. Основные фондовые индексы АТР выросли по итогу торговой сессии в пределах 1%. Цены на нефтяные фьючерсы в течение дня повышались на укреплении евро относительно доллара.

Российские индексы без особых раздумий пошли вверх с самого утра вслед за ценами на сырьевые активы и закончили день ростом более 2% по индексу ММВБ. Европейские индексы в течение дня торговались с повышением. В отсутствие важной макростатистики из-за океана оптимизма инвесторам добавило успешное проведение долговых аукционов некоторыми европейскими странами. Италия, Германия и Франция разместили долговые бумаги со значительным превышением спроса над предложением и уменьшением доходности.

Торги в Украине: повышение котировок на низких объемах торгов

Открывшись незначительным ростом котировок на позитивном внешнем фоне, украинские фондовые индикаторы под воздействием внешнего позитива оставались на положительной территории вплоть до закрытия торговых площадок при незначительном объеме торгов. В целом на украинском рынке акций не происходило ничего заслуживающего внимания. Инвесторы на рынке по-прежнему отсутствуют, а вся биржевая активность отдана на откуп небольшим биржевым спекулянтам, торгующим внутри дня. В таких условиях позитив глобальных рынков большей частью игнорируется, биржевая активность затухает, а даже незначительное повышение котировок наиболее ликвидных бумаг приводит к продажам на фоне усиления коррекционных ожиданий, которые могут усилиться в ближайшие дни по мере выхода негативных новостей.

Вновь на украинском рынке объемы торгов были ниже среднего. Активнее других торговались ликвидные бумаги банковского сектора, электрогенерации и машиностроения. Лишь по пяти бумагам объем торгов превысил порог в 1 млн. грн., а в тройке призеров по объему торгов были уже привычные Центрэнерго (2,2 млн. грн.), Мотор Сич (2,0 млн. грн.) и Алчевский металлургический комбинат (1,5 млн. грн.). Большая часть индексных бумаг закончили день повышением котировок на 0,5-2,5%, а лучше рынка выглядели бумаги вагоностроительных компаний на новостях об отмене Россией запрета на эксплуатацию грузовых вагонов украинского производства. Стахановский вагоностроительный завод и Крюковский вагоностроительный завод увеличили свою капитализацию на 5,4% и 3,18% соответственно.

С уважением,

Команда Dragon Capital

Свяжитесь с нами
Станьте клиентом
Торгуйте акциями онлайн

Premarket 10/02: в ожидании распродаж на рынках

Fri, 10 Feb 2012 08:02:00 +0000

Дмитрий Михайлусенко, ведущий специалист департамента интернет-трейдинга Dragon Capital

Итоги дня: UX -1,09% (1540,27 п.)

Вчера, 9 февраля, открытие торговой сессии на украинских площадках началось с небольшого снижения, после чего активность участников рынка улетучилась. Пополудни ситуация изменилась благодаря сообщениям из Греции о достижении согласия среди политиков страны. Тем не менее, за счёт опубликованных макроэкономических данных по рынку труда США, а также ряда статистики по еврозоне, отечественный рынок продолжил снижение, завершив сессию на негативной стороне.

Индекс UX в четверг завершил торги в «красной» зоне (-1,09%), объем торгов на фондовом рынке по акциям составил 56,6 млн. грн., из них на рынке заявок — 19,7 млн. грн., на рынке РЕПО — 36,5 млн. грн.

По итогам торгов на срочном рынке объем сделок по всем инструментам составил 80,6 млн. грн., по фьючерсам — 79,1 млн. грн., по опционам — 1,6 млн. грн. Ближний фьючерс UX-3.12 снижается на 0,63%, расчётная цена составила 1562,3 п., со спрэдом +22,03 п.

По итогам торгов лидерами по ликвидности стали акции Мотор Сичи (3,5 млн. грн.), Авдеевского коксохимического завода (3,5 млн. грн.) и Центрэнерго (3,1 млн. грн.). В лидерах роста никого не оказалось. Хуже рынка торговались акции Донбассэнерго (-3,61%), Стахановского ВСЗ (-3,27%) и Енакиевского МЗ (-1,81%).

Внешний фон перед открытием

Перед открытием наблюдается нейтральный внешний фон. Вчера греческому правительству удалось согласовать все спорные моменты по принятию мер, которые подразумевают жесткую экономию для населения страны. Тем не менее, позже на заседании министров финансов стран еврозоны было решено перенести подписание документа по предоставлению Греции финансовой помощи на другой срок. Председатель Еврогруппы Жан-Клод Юнкер, сказал, что, несмотря на достигнутые в последние дни успешные переговоры, не все требования кредиторов были выполнены. Сейчас у парламента Греции на повестке стоит воскресная встреча (12 февраля), где должно быть одобрено соглашение об условиях новой программы финансовой помощи.

Российские площадки на открытии торгуются в «красной» зоне: РТС снижается на 1,07%, ММВБ — на 0,52%.

Важная статистика сегодня

09:00 – Индекс потребительских цен (Германия)

11:30 – Индекс отпускных цен производителей (Великобритания)

15:30 – Торговый баланс товаров и услуг (США)

16:55 – Индекс текущих условий Университета Мичигана (США)

21:00 – Государственный бюджет (США)

Дмитрий Макаренко, руководитель отдела поддержки клиентов интернет-трейдинга Dragon Capital

Технический анализ: фьючерс S&P500

В четверг продолжилось трендовое движение наверх. Индекс на фьючерс S&P500 вновь вышел к новым максимумам текущего года, завершив день у отметки 1347,00 п. Очередной день торгов в США прошел как под копирку. В первой половине сессии снова была предпринята попытка немного скорректироваться, однако ближе к вечеру покупатели вновь вытащили индекс на положительную территорию.

На наш взгляд, традиционный для последних дней сценарий, когда к вечеру все снижение выкупается, показать сегодня уже не получится и в самое ближайшее время ситуация должна кардинально измениться. На текущий момент, рынок очень сильно перегрет. RSI и Stochastic на дневных графиках находятся в зоне сильной перекупленности, и без коррекционного движения дальнейший рост выглядит очень сомнительно. Ближайшая существенная поддержка (первая цель в случае коррекции) — это уровень Фибо 23,6% (1315п.).

Дневной график фьючерса S&P500

С уважением,

Команда Dragon Capital

Свяжитесь с нами
Станьте клиентом
Торгуйте акциями онлайн

Итоги торгов 09/02: греки наконец-то согласились

Thu, 09 Feb 2012 17:21:00 +0000

Александр Федоров, ведущий инвестиционный консультант Dragon Capital

Итоги дня: UX -1,09% (1540,27)

Индекс UX продемонстрировал сегодня снижение на 1,09%, закрыв сессию у отметки 1540,27 п. Общий объем торгов фондового рынка составил 57,6 млн. грн. (на рынке заявок —19,73 млн. грн., на рынке РЕПО — 36,47 млн. грн.). При этом участники срочного рынка наторговали 80,63 млн. грн. Значение ближайшего фьючерса UX-3.12 также снизилось на 0,63%, закрывшись у отметки 1562,3 (индексный спрэд +22,03 п.).

Мировые площадки: снежный Давос и непредсказуемый Бернанке

Все биржевое сообщество практически всю торговую неделю пристально наблюдало за событиями, получившими уже набившее оскомину название «греческий долговой кризис». На этой неделе было все, и слезное обещание греков после выходных наконец-то согласовать план по сокращению бюджетных расходов, и угрозы со стороны канцлера Германии Ангелы Меркель, которая заявляла, что время у греков заканчивается, и слухи о 50% и 100% вероятности дефолта Греции. При этом на второй план отошли макроэкономические данные, выходившие в КНР и США.

Четверг стал для мировых площадок днем долгожданного согласия греков на жесткие меры по сокращению бюджетных расходов. Эта новость настолько завладела информационным пространством, что отодвинула на второй план данные по первичным заявкам по безработице в США, которые оказались более чем положительными для рынков (снижение до 358 тыс., вместо прогнозируемых 369 тыс.). Однако нельзя сказать, что рынки отреагировали бурной волной позитива на решение греческих политиков — инвесторы ожидали такого финального аккорда, давно заложив свои предположения в текущие цены.

Торги в Украине: инвесторы с надеждой смотрят в будущее

Торги на Украинской бирже в первой половине дня кроме как сонными и невнятными назвать невозможно. Инвесторы уже устали пребывать в состоянии ожидания, хотя решиться к каким-либо активным действиям мешал страх оказаться на неправильной стороне рынка. Так, торги, проходившие практически без объемов, во второй половине дня несколько оживились после сообщения о достижении согласия в рядах греческих политиков. За лидерство в аспекте торгового объема поборолись две бумаги, при этом конкуренты разошлись мирно: лидером стали бумаги Мотор Сичи (3,548 млн. грн), второй наиболее ликвидной бумагой стал Авдеевский коксохим (3,545 млн. грн.). Тройку лидеров замкнул Центрэнерго (3,11 млн. грн.).

С уважением,

Команда Dragon Capital

Свяжитесь с нами
Станьте клиентом
Торгуйте акциями онлайн